瑞銀：升有才天下獵聘(06100)至“買入”評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至24港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布報(bào)告稱，將有才天下獵聘(06100)評(píng)級(jí)由“中性”升至“買入”，目標(biāo)價(jià)由22港元升至24港元。

該行表示，認(rèn)為公司服務(wù)組合增加，銷售效率也有所提升，對(duì)其增長前景看法轉(zhuǎn)向正面。公司早前發(fā)盈喜，預(yù)計(jì)2019年經(jīng)調(diào)整經(jīng)營溢利將同比增91.4%至111.4%，該行早前估算僅為增58.7%，反映公司面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)壓力仍具韌性。

管理層指出于農(nóng)歷年前招聘需求及商業(yè)氣氛維持穩(wěn)健，相信今年招聘預(yù)算將正?；９镜目蛻糁饕獮榭萍?、媒體、電訊行業(yè)以及金融企業(yè)，相對(duì)同業(yè)來說較具防守性。另外，公司去年增加了服務(wù)，包括提供背景調(diào)查、考檢、培訓(xùn)及校園招募等，相關(guān)服務(wù)深受歡迎，也帶動(dòng)了盈利表現(xiàn)，預(yù)計(jì)新服務(wù)今年規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)張。而公司在投資“問卷星”上，相信也有助產(chǎn)品創(chuàng)新及變現(xiàn)等，另外公司還重組了其銷售團(tuán)隊(duì)以提升銷售效率、獲客及留客等，相信可以支持其經(jīng)營利潤率擴(kuò)張。

該行稱，將公司2019及2020年獵頭業(yè)務(wù)收入預(yù)測(cè)分別升2.1%及2.5%，以反映產(chǎn)品獲采納及商業(yè)客ARPU增長等因素，并將2019及2020年經(jīng)營利潤率預(yù)測(cè)分別升236及76個(gè)基點(diǎn)，主要受惠利潤改善及銷售效率提升。