交銀國際：升雅居樂(03383)至“買入”評級 上調(diào)目標價至15.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布報告稱，雅居樂(03383)去年預(yù)售總額達到1180億元(人民幣，下同)，較全年銷售目標高出4%，而去年新增土儲約1000萬平方米，預(yù)計其將有充足的土地儲備在2020年保持10%以上的銷售增長，也預(yù)計銷售額達到約1300億元。

該行認為，近期股價下跌是買入良機，故將雅居樂評級由“中性”上調(diào)至“買入”，目標價也由11港元升至15.5港元，上調(diào)其2019-2021年每股核心盈利預(yù)測，并將資產(chǎn)凈值預(yù)測上調(diào)至每股25.8港元。

該行表示，去年限購政策放松，有助重振雅居樂的銷售，預(yù)期從2020年開始，海南項目將每年確認超過80億元的收入，這將支持利潤率和核心利潤的增長。另外，隨著近期完成大規(guī)模的并購，預(yù)計子公司雅生活的收入在2019/2020年分別達到51億及92億元，同比增長140%及80%。