大摩：維持中國通號(03969)“增持”評級 下調(diào)目標(biāo)價(jià)至6.56港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布報(bào)告稱，中國通號(03969)將受惠于內(nèi)地老化高鐵如武廣線等信號升級項(xiàng)目，帶動其短期增長以及長期而言更可提供可持續(xù)的收入來源。信號升級需求為公司帶來潛在估值重評的機(jī)遇。該行認(rèn)為，以該股現(xiàn)價(jià)處于估值歷史低位，可視之為入市良機(jī)。

報(bào)告補(bǔ)充，注意到中國通號訂單的持續(xù)趨勢是由建筑業(yè)轉(zhuǎn)移到高利潤率的鐵路和城市交通領(lǐng)域承包業(yè)務(wù)，更相信趨勢于今明兩年持續(xù)，因此預(yù)期其去年毛利率趨勢可逆轉(zhuǎn)至同比增0.5個百分點(diǎn)至22.9%。該行表示，將其目標(biāo)價(jià)由7.2港元降至6.56港元，維持“增持”評級。