交銀國(guó)際：升新華保險(xiǎn)(01336)至“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)維持37.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉， 交銀國(guó)際發(fā)表報(bào)告，將新華保險(xiǎn)(01336)評(píng)級(jí)從“中性”上調(diào)至“買入”,目標(biāo)價(jià)維持37.5港元。

該行稱，新華發(fā)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2019年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)80%，扣非后歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)60%，增速好于預(yù)期；預(yù)計(jì)2020年代理人仍將保持較快增速，且公司2019年第4季度已重新恢復(fù)銀保躉交，即一次性付清渠道，預(yù)計(jì)2020年在銀保躉交保費(fèi)的推動(dòng)下，保費(fèi)增速將保持快速增長(zhǎng)。

該行預(yù)計(jì)，公司全年新業(yè)務(wù)價(jià)值率同比降幅繼續(xù)擴(kuò)大，2019年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降10%，預(yù)計(jì)2020年增速回升至約7%。該行還稱，根據(jù)新華的“二次騰飛”的戰(zhàn)略，短期內(nèi)保費(fèi)收入增長(zhǎng)將加快，但新業(yè)務(wù)價(jià)值率將呈下降趨勢(shì)。