瑞信：華能新能源(00958)第三季度業(yè)績(jī)符合預(yù)期 目標(biāo)價(jià)3.8元

智通財(cái)經(jīng)查閱發(fā)現(xiàn)，瑞信近日發(fā)表研報(bào)表示，華能新能源第三季度經(jīng)常性凈利潤(rùn)為1.24億元人民幣，符合該行預(yù)期，較2015年有所改善，預(yù)計(jì)前九個(gè)月利潤(rùn)將達(dá)74%。該行維持華能新能源“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)3.8元。

瑞信表示，除了25%的盈利增長(zhǎng)(風(fēng)力發(fā)電量同比增41%)之外，公司強(qiáng)大的成本控制力度也支撐營(yíng)收增長(zhǎng)。此外，財(cái)務(wù)成本同比增長(zhǎng)7%，盡管19%用于產(chǎn)能擴(kuò)張，銷售管理成本同比下降40%。

報(bào)告提到，盡管第三季度為銷售淡季，對(duì)全年收益貢獻(xiàn)較少，但強(qiáng)勁復(fù)蘇還是令人鼓舞。該行表示，受益于公司去年去產(chǎn)能以及低基數(shù)效應(yīng)，預(yù)計(jì)進(jìn)入第四季度產(chǎn)能將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。同時(shí)，瑞信預(yù)計(jì)龍?jiān)措娏?00916)第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告經(jīng)常性收益也將獲15%增長(zhǎng)。

值得注意的是，今年較去年有所不同，去年關(guān)稅未定，產(chǎn)能較低，今年幾個(gè)月以來(lái)，受益于政策措施利用率有所改善。瑞信表示，目前公司股價(jià)只反映1900發(fā)電小時(shí)數(shù)，若政策得到全部有效執(zhí)行，將實(shí)現(xiàn)超過(guò)2200小時(shí)的理想小時(shí)數(shù)。

瑞信稱，在新能源發(fā)電行業(yè)，其看好的股票依次為華能新能源(00958)、龍?jiān)措娏?00916)、華電福新(00816)。