美銀美林：華能新能源(00958)風(fēng)電利用率提高 評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”

美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，指華能新能源(00958)首八個(gè)月風(fēng)電發(fā)電量錄34.5%的增加，較首七個(gè)月增33.1%為高，風(fēng)電的利用小時(shí)增4%，而首七個(gè)月增2.7%。該行調(diào)高2016-18年的利用小時(shí)每年增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，由1.4%升至3%，公司給予今年利用小時(shí)指引為1900至2000小時(shí)，而該行則預(yù)期今明兩年各為1938小時(shí)。該行相信每1%的利用小時(shí)上升將可推高今年每股盈利4.4%。

公司確認(rèn)云南省的上網(wǎng)電費(fèi)于上半年減少0.064元人民幣(下同)/kWh，而8月1日亦降0.14元/kWh，對(duì)該省今年平均影響為0.119元/kWh，公司11%的風(fēng)電產(chǎn)能位于該省，該行因此將全年平均電費(fèi)預(yù)測(cè)調(diào)低2%。首八個(gè)月的直售電比例為8.7%，高于上半年的7.4%。

該行升2016至18年的每股盈利預(yù)期1.5%至2.2%，以反映上述的調(diào)整，目標(biāo)價(jià)由3.2元升至3.4元，評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”。