大和：上調(diào)華晨中國(01114)目標價至8.2港元 升至“跑贏大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布報告稱，將華晨中國(01114)目標價由8港元升2.5%至8.2港元，投資評級由“持有”上調(diào)至“跑贏大市”。

該行表示，由于有特殊折扣和穩(wěn)健的銷量增長，華晨中國在2019年下半年可能實現(xiàn)凈利潤增長74%。該行表示，雖然內(nèi)地和瑞典合作的國能汽車(NEVS)面對輕微的利潤壓力，但在華晨寶馬(BBA)強勁的銷量增長帶動下，預計華晨中國2020-2021年的利潤前景強勁升10%-17%。

該行稱，華晨寶馬推出新系列，預計受到內(nèi)地對強勁豪華房車需求的支持下，其在2020及2021年的銷售增長分別增加14%及9%(管理指導下銷量增長16%)。華晨寶馬在2022年或推出X5型號，或成為下一個利潤增長引擎。今年第四季度推出的寶馬BEVi X3型號及ICE將在同一平臺上生產(chǎn)，因此成本分攤。但是，管理層預計iX3的成本低于ICE版本。