股神巴菲特進軍英國房屋貸款中介業(yè)務，將Kay＆Co納入HomeServices大家庭

本文來自英倫投資客。

89歲高齡的股神又有新動作。

這一次，他看上了英國房地產市場的衍生業(yè)務。

本周三(2020年1月15日)，美國傳奇投資人、有“股神”之稱的巴菲特(Warren Buffett)控制的伯克希爾哈撒韋公司(BRK.A.US，BRK.B.US)旗下房地產公司HomeServices Kay&Co宣布，將在英國倫敦成立一家全新的金融公司，正式進軍英國房屋貸款中介業(yè)務(mortgage broker)。

簡答來說，巴菲特將進軍英國房貸咨詢業(yè)務。

據(jù)報道，巴菲特將通過收購英國貸款中介公司Connaught Private Finance的方式，進軍這一領域。

收購完成后，Connaught Private Finance創(chuàng)始人——貸款經紀人John East和貸款專家David Longhurst在官網發(fā)文稱，自己的公司已經成為伯克希爾哈撒韋大家族的一員。

未來，Connaught Private Finance將會在Berkshire Hathaway HomeServices Kay&Co旗下，向客戶提供抵押貸款、投資出租房貸款、商業(yè)房產貸款、開發(fā)貸款、過橋貸款等服務。

巴菲特提前布局英國房地產

有關注英倫投資客的讀者可能知道，巴菲特在英國持有一定份額的房產中介業(yè)務。

早在2018年，也就是英國脫歐最混亂的時期，巴菲特就提前布局了英國房地產行業(yè)。

2018年9月10日，巴菲特持有的伯克希爾·哈撒韋公司宣布，旗下房地產公司HomeServices已經和倫敦高端房地產中介Kay & Co簽署合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，Kay&Co將重組旗下三家公司，并從11月起正式更名為Berkshire Hathaway HomeServices Kay&Co。

泰晤士報(2018年9月10日)：巴菲特看好倫敦房地產市場，將Kay&Co納入HomeServices大家庭

巴菲特旗下的HomeServices主要經營房地產經紀業(yè)務，在美國本土擁有超過4.7萬名經紀人和近1400個辦事處。

倫敦是HomeServices繼拿下柏林的Rubina Real Estate后，在歐洲第二座開展業(yè)務的城市。

股神為何選擇進軍英國房貸業(yè)務?

至于巴菲特旗下公司為何進軍英國房貸業(yè)務，主要有以下幾點原因：

1. 更好的服務客戶

對于為何進軍房貸業(yè)務，伯克希爾哈撒韋英國房地產業(yè)務負責人Martin Bikhit表示：

“倫敦房地產市場運轉的很快，買家必須迅速決定是否可以出價，才能讓賣家放心接受其報價?！?/p>

“貸款環(huán)節(jié)在這一過程中非常重要，這也是為什么，我們要擴張我們的業(yè)務范圍。”

2. 大選之后，英國房市回暖，房貸需求上升

除了更好地為客戶服務，英國市場也確實存在對于房貸咨詢業(yè)務的巨大需求。

巴菲特進軍這一行業(yè)的背后，是英國人的買房需求和房貸需求持續(xù)上升。

2020年1月16日，英國皇家特許測量師學會(RICS)發(fā)布了最新月度報告，數(shù)據(jù)顯示，過去一個月內，英國房地產市場中的買家咨詢量同比上漲17%，房屋銷售量同比上漲近10%，均達到了3年來的最高水平。

與此同時，英國銀行批準的抵押貸款數(shù)量也出現(xiàn)大漲，同比增長10.6%，為2016年英國脫歐以來第二大增長幅度。

這顯示出，英國房地產市場的交易量正在逐漸回暖。除此之外，英國首次購房者數(shù)量也在近期達到了12年的新高。

2020年1月2日，英國建筑協(xié)會Yorkshire Building Society發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在過去12個月內，英國首次購房者數(shù)量創(chuàng)下12年新高，達到2007年以來的最高水平。

對比以往的數(shù)字，2018年的首次購房抵押貸款數(shù)量幾乎是2008年(193,300)的兩倍，只比2006年的最高水平(402,800)低了9%。

目前英國的首套房貸款比例已經占到所有抵押貸款的51%。

3. 貸款利率創(chuàng)新低，刺激房貸需求

近期英國購房買家數(shù)量之所以激增，除了市場回暖的原因，跟英國貸款利率持續(xù)創(chuàng)下新低有很大關系。自2019年年初以來，英國各大銀行和貸款機構不斷下調貸款利率。其中，英國勞埃德銀行(LYG.US)甚至將5年固定利率貸款下降到1.44%，達到了歷史最低水平。

匯豐銀行(HSBC.US)5年固定利率貸款也下降到了1.59%，最大貸款額高達500萬英鎊。

如下圖所示，5年固定利率貸款已經非常接近2年固定利率貸款，這在英國歷史上都很少見。

金融市場管理局(Financial Conduct Authority)戰(zhàn)略主管Christopher Woolard表示，2年固定利率貸款的產品曾經主導市場，但現(xiàn)在5年固定利率貸款的產品已經占據(jù)了市場的一半。

這主要是由于，在全球經濟普遍不景氣的情況下，買家偏向于在利率低的時候申請周期更長的固定利率貸款產品。

Woolard認為，貸款利率降低對買家而言是好消息，但是對銀行和貸款機構則意味著更大的競爭，導致相互壓低貸款利率。

由于貸款利率創(chuàng)下新低，因此貸款價值比(LTV)超過90%的買家也創(chuàng)下2008年以來的新高。

如下圖所示，2019年貸款價值比(LTV)在90%以上的，已經占到了總體的18.7%。

4. 不僅如此，英格蘭央行還要降息?

除了上面提到的兩點購房需求增長以外，巴菲特此時看上英國房貸業(yè)務的另外一個原因，就是英格蘭央行可能很快要降息了。

而降息，也將刺激房貸需求進一步上漲。

由于英國經濟疲軟，加上英國與歐盟有可能無法在2020年底前達成貿易協(xié)議，英格蘭央行不斷浮現(xiàn)降息的信號。

根據(jù)本周一(2020年1月13日)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，英國經濟在11月出現(xiàn)萎縮，GDP較上月下降了3%。

英國12月零售銷售數(shù)據(jù)也環(huán)比減少0.6%，遠不及預期的0.5%。

相關數(shù)據(jù)分析，市場預測英格蘭央行在2020年1月30日降息的概率已經上升到了76%。

據(jù)報道，如果央行降息，那英國的貸款利率也將進一步降低，明年英國貸款利率甚至有可能降到1%以下，借貸成本將會達到歷史新低。

總結來說，巴菲特旗下公司之所以進軍英國房貸業(yè)務，一方面是英國大選后房地產市場回暖、房貸申請數(shù)量回升，另一方面，則是銀行不斷下調貸款利率刺激房貸需求，甚至，英格蘭央行還要進一步降息，使得英國房貸需求長期看漲。

巴菲特的英國情結

事實上，巴菲特已經在英國持有許多優(yōu)質公司的股份，包括英國超市Tesco(TESO.US)、制藥公司葛蘭素史克(GSK.US)、電力公司Northern Powergrid、倫敦房產中介公司Kay&Co等。

巴菲特還曾嘗試收購總部位于英國和荷蘭的聯(lián)合利華(UL.US，UN.US)。

2017年2月，巴菲特和3G持有的卡夫亨氏(KHC.US)曾以1430億美元的價格報價聯(lián)合利華，最終因擔心英國政府可能進行審查而撤回報價。

2019年4月27日，英國《金融時報》在其周末頭版，刊出了對美國著名投資人沃倫·巴菲特(Warren Buffett)的專訪內容。

巴菲特在采訪中表示對英國脫歐后的前景非常看好，并表態(tài)：已準備好“明天”就來英國投資。

在和《金融時報》的專訪中，巴菲特說道：

“無論英國是否離開歐盟，我都準備投資英國，這是因為我相信英國的制度，并希望把資金投向我理解并信任的體系?！?/p>

“我們沒有辦法像理解美國一樣，充分理解其他地方的文化、稅法，但我們能非常充分地理解英國。”

在采訪中，巴菲特也坦言，他一直在努力尋找價格合理的大型收購項目，以便為自己的集團注入活力，當前世界其它地方已經難以滿足這一點。

在競爭激烈的美國，已經很難找到規(guī)模超過1000億美元、又估值合理的公司。

對于歐盟，巴菲特尤其指出歐盟各個國家依然在使用不同的語言，且擁有完全不一樣的財政狀況，歐盟未來很難在“國家自治和歐盟共同利益”之間取得平衡。

巴菲特說，民粹興起、經濟放緩、以及未來可能出現(xiàn)的緊張局勢，都影響到了對歐盟的收購活動。

英倫投資客寫在最后

簡單來說，巴菲特旗下公司看到了英國房屋市場回暖、房貸需求提升的潛在市場，于是借助伯克希爾哈撒韋豐厚的資本儲備，大舉進軍這一行業(yè)，顯示出股神不但在布局英國的房產中介業(yè)務，還希望提前參與英國的房貸業(yè)務，為日后市場的全面回暖做準備。

而且，在《金融時報》的專訪中，巴菲特也特別提到，之所以投資英國，是因為自己比較“保守”，只敢把資金投到自己能理解并信任的體系。

（編輯：郭璇）