美銀美林：重申永達(dá)汽車(03669)“買入”評級 上調(diào)目標(biāo)價至11.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)布報告稱，永達(dá)汽車(03669)以2.58億元人民幣收購奔馳上海店，市盈率約7.4倍，低于公司目前估值的9.3倍，公司目前擁有3間奔馳門店。受到寶馬、保時捷和奔馳推動，該行預(yù)期永達(dá)可有穩(wěn)定的增長，目標(biāo)價由9.9港元升至11.6港元，重申“買入”評級。

該行稱，公司在內(nèi)地是寶馬和保時捷的最大經(jīng)銷商，市占率分別達(dá)9%及11%。公司表示，短期的催化劑包括保時捷店鋪擴張和預(yù)期今年銷售增長會有30%。寶馬在2019年12月至今年3月給予經(jīng)銷商1.5%的回贈，相信今年會繼續(xù)給予經(jīng)銷商高回贈。公司目標(biāo)今年寶馬銷量增長為10%，新車銷售利潤為3%，高于去年的2%-2.5%。

該行表示，較看好汽車經(jīng)銷商多于制造商，主因汽車用戶增加、豪華車客戶的留存率較高、豪華品牌的新車銷售增長穩(wěn)定。售后服務(wù)方面也可帶動公司盈利增長。