2019年12月份全國乘用車市場分析：零售偏弱，產(chǎn)量上升

本文來自乘聯(lián)會。

1、12月全國乘用車市場回顧

零售：12月全國乘用車市場零售214.1萬臺，同比下降3.4%，較11月同比增速基本持平;12月零售環(huán)比增長11.1%，是歷年環(huán)比增長的低位水平，今年12月的走勢特別穩(wěn)健。今年1-12月狹義乘用車零售同比下降7.4%，較18年的-3%的增速下降較大，是超預(yù)期的下滑。

12月的零售仍屬偏弱走勢，應(yīng)有的春節(jié)前回暖走勢未達(dá)正常水平。近期消費信心不強、隨著豬肉等價格相對高位，教育醫(yī)療等消費水平提升，加之中西部房地產(chǎn)銷售持續(xù)增長，居民家庭消費結(jié)構(gòu)性擠壓加大，汽車等大宗消費品消費熱情不高。

12月SUV零售同比增長2.5%，其中B級SUV同比去年12月提升22%，A級SUV同比去年12月增長5%，大眾等合資SUV較強，自主的吉利、長安等SUV表現(xiàn)突出。

12月轎車零售仍同比下降6.9%，其中德系轎車同比去年12月增3%，自主轎車同比微增。12月MPV同比下滑15.2%，其中美系MPV環(huán)比同比均較好。

12月消費升級稍好，但入門級消費乏力仍較明顯。豪華品牌零售同比去年12月增速16%，主流合資品牌同比下降6%，自主品牌同比下降3%。

從車系版塊看，2019年德系和日系份額均提升2個百分點以上，自主品牌主力廠家表現(xiàn)優(yōu)秀，但其他品牌分化較大。

批發(fā)：12月廠家批發(fā)銷量216.2萬臺，同比下降1.0%，環(huán)比增長6.3%，相對歷年的12月拉升，今年12月的批發(fā)環(huán)比拉升不強，全年市場走勢也趨于理性。

12月渠道庫存下降2萬臺，相對于歷年12月下降10萬臺以上的規(guī)模。19年12月零售偏弱減緩了渠道庫存下降速度。2019年全年渠道庫存下降14萬臺，而2018年是增長23萬臺，因此2019年渠道去庫存還是較好的。

產(chǎn)量：12月乘用車生產(chǎn)210.9萬臺，同比18年12月增長3.5%，這是繼11月后連續(xù)出現(xiàn)正增長。12月廠家?guī)齑孑^11月下降8萬臺。2019年廠家?guī)齑嫦陆?5萬臺，而2018年也下降15萬臺，廠家去庫存減壓特征明顯。

新能源：12月新能源乘用車批發(fā)銷量13.7萬臺，同比下降15.1%，環(huán)比11月增長73.5%。12月新能源銷量環(huán)比拉升主要是由于車企抓住年末時機增量。12月純電動乘用車批發(fā)11.9萬臺，增速同比增長-8%，環(huán)比增長76%;其中A級電動車同比增長60%，A00級同比下降70%;近期限購城市新能源需求放緩且低線級市場新車需求相對低迷。12月插混車型批發(fā)銷量1.5萬臺，同比下降50%，環(huán)比增長30%。

19年1-12月新能源乘用車批發(fā)106.0萬臺，同比增速5.1%。目前新能源市場仍處于退坡后的持續(xù)調(diào)整期，疊加二手新能源車的低價沖擊， A00級純電動份額從49%下降到26%，A級電動車從33%上升到56%。網(wǎng)約車出租等市場規(guī)模擴大較快，代步私人消費市場仍有較大壓力。

12月普通混合動力乘用車批發(fā)2.8萬臺，同比去年12月增長40%;2019年1-12月普通混合動力車型累計28.5萬臺，增速33%。

2、2020年1月全國乘用車市場展望

由于2020年春節(jié)在1月24日，是歷年最早的春節(jié)，因此2020年是車市的小年。今年1月有17個工作日，相比去年少了5個工作日，加之臨近春節(jié)的日歷日僅有23天，較去年過節(jié)提早11天，春節(jié)前消費按照以往消費習(xí)慣，農(nóng)歷小年(1月17日)之后，到店客流等明顯下降，實際消費天數(shù)減少，這理論上抑制了1月的產(chǎn)銷增速在-30%左右。

雖然春節(jié)前的消費是首購用戶的集中爆發(fā)期，車市表現(xiàn)必然較強，但近期生活成本的上升導(dǎo)致可選消費品的支出受阻。好在今年政府強調(diào)一定不能拖欠工資和貨款，因此春節(jié)前的勞動所得還是能落袋為安的，也會對車市有促進(jìn)。由于1月的新能源車一般不會沖刺，因此1月的銷量仍主要靠傳統(tǒng)車實現(xiàn)。

由于今年春節(jié)提早加上年前消費促銷較大等多因素影響，1月廠家銷量開門紅的難度較大，預(yù)計乘用車市場總體1月零售負(fù)增長10%左右。雖然19年末市場不強導(dǎo)致可結(jié)轉(zhuǎn)的余糧少，但各廠家仍然會通過協(xié)調(diào)19年年末的產(chǎn)銷節(jié)奏，來力爭2020年開門不太差，也有利于2020年車市行業(yè)的穩(wěn)定，讓開門表現(xiàn)更強，贏得先發(fā)制人的市場聲量，以求達(dá)到對全年信心提振的效果。

由于今年1月的新能源車不會沖刺，因此1月的銷量貢獻(xiàn)仍主要靠傳統(tǒng)車實現(xiàn)。伴隨新能源車保有量規(guī)模的持續(xù)擴大，在返鄉(xiāng)大潮中為用戶做好更周到細(xì)致的服務(wù)準(zhǔn)備，也將會為新能源車用戶構(gòu)筑起更健康的用車體驗。

3、全國乘用車市場零售增速已經(jīng)見底

2018年乘用車市場同比下滑3%，2019年全年零售降幅持續(xù)擴大，同比下滑8%，展開2019年季度表現(xiàn)看，主要集中在2019年上半年，消費、稅收成為近期車市的至暗時刻。雖然近期車市銷量仍是負(fù)增長，但2019年下半年乘用車市場的增速表現(xiàn)看，消費市場已經(jīng)筑底，稍顯回升態(tài)勢。這其中的廠家生產(chǎn)增速、批發(fā)銷量增速、零售增速都是企穩(wěn)回暖。

2019年的車市艱難主要是部分地區(qū)出人意料的搶先國六切換，國五庫存較大導(dǎo)致車市庫存車切換壓力較大，這些切換地區(qū)在6月底前的零售車型的國六占比僅有不到一半，7月國六車型就達(dá)到95%以上。部分車型尤其是自主品牌車型出現(xiàn)國六斷檔，產(chǎn)品序列出現(xiàn)階段性斷層，被迫丟失市場份額，經(jīng)銷商經(jīng)營壓力進(jìn)一步加大，造成自主品牌的19年上半年同比下降30%的慘象，自主品牌總體市占份額也出現(xiàn)了近五年的新低，個別月份低于38%。伴隨下半年車市企穩(wěn)，終端零售緩慢復(fù)蘇，降幅收窄，經(jīng)銷商才有喘息之機。

從生產(chǎn)角度看，汽車工業(yè)增加值在1-7月呈現(xiàn)持續(xù)負(fù)增長4%左右水平，8月開始全面轉(zhuǎn)正，11月甚至達(dá)到7%的高位，汽車生產(chǎn)的谷底回暖先于市場零售，這也是廠家必須未雨綢繆安排產(chǎn)銷的特征。

乘聯(lián)會預(yù)測車市將從2019年的最慘谷底走出，目前樂觀判斷是1%，2020年乘用車增速相較2019年的-8%必然大幅改善，車市頹勢逐步扭轉(zhuǎn)，這是建立在內(nèi)外部環(huán)境相對穩(wěn)定，同時在各項支持政策取得良好成效的基礎(chǔ)上，做出的樂觀判斷。

4、中國車市2020年有正增長堅實基礎(chǔ)

中國車市自2002年進(jìn)入高速增長期，駛?cè)肟燔嚨溃瑲v經(jīng)18年的快速增長，積累較高的保有客戶基數(shù)，隨著居民收入的不斷增加，脫貧攻堅深入推進(jìn)，全面建成小康社會的宏偉目標(biāo)即將實現(xiàn)，人民對美好生活的向往成為新奮斗目標(biāo)，汽車市場新消費群體結(jié)構(gòu)也發(fā)生了新變化，換購需求日趨增加，產(chǎn)品技術(shù)迭代日益加快，交通路網(wǎng)建設(shè)日漸成熟，這些都是支撐我們車市持續(xù)健康發(fā)展的基石。

針對有車群體的換車特征做過分析，根據(jù)交易數(shù)據(jù)得到的判斷是，新車車主平均更新車輛的周期是5年多， 8年更新的屬于相對延遲狀態(tài)，而10年更新屬于達(dá)到美國等發(fā)達(dá)國家的水平。

如果按照5年使用周期的均值估算，2020年在2100萬輛車?yán)?，?yīng)該有2000萬輛是更新車輛，增換購占比超95%，僅100萬臺新購;如果按照8年使用周期估算，2020年里應(yīng)該有1366萬輛是更新車輛，增換購占比超65%，僅有640萬臺是新購或增購;如果按照10年使用周期估算，應(yīng)該是有1133萬輛是更新車輛，增換購占比超55%，有1000萬新購增購用戶。因此，即使受年齡結(jié)構(gòu)的變化影響，存在年輕群體人口不足等壓力，但8年換購的支撐力依然強大。

中美貿(mào)易戰(zhàn)得到階段性的緩解， 2020年中國經(jīng)濟發(fā)生更劇烈的黑天鵝事件的概率降低。全面實現(xiàn)2020年中國經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)必須要靠刺激內(nèi)需、鼓勵高效合理投資，因此激勵車市發(fā)展的體制機制障礙和消費信心不足等問題都會得到緩解。

中央經(jīng)濟會議要求2020年要堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動高質(zhì)量發(fā)展，我們相信中國車市2020年在乘用車千人保有量174臺的較低基礎(chǔ)上，在前期積累的大量換購群體的有利條件下，在中國汽車流通協(xié)會的二手車交易改善的建議推動下，在全國乘用車廠家努力實現(xiàn)高質(zhì)量增長的愿望下，2020年的中國乘用車市場有望實現(xiàn)正增長。

5、歐美新能源補貼加碼對中國的啟示

德國和美國都傳出大力鼓勵新能源車發(fā)展的政策刺激措施，雖然目前是草案階段，但也體現(xiàn)了歐美國家對發(fā)展新能源車的重視程度。

尤其是美國針對新能源車補貼政策的可持續(xù)延續(xù)的問題，應(yīng)該說是給予了足夠的支持，確保美國新能源車企業(yè)在做大之后可持續(xù)發(fā)展，實際他并沒有給美國其他企業(yè)更多的優(yōu)惠，而是說促進(jìn)強勢企業(yè)更可持續(xù)的拿到高額補貼，因此鼓勵整車頭部企業(yè)做強是關(guān)鍵。雖然美國草案的否定可能性大，與特朗普政府的政策取向不一致，但也是有參考意義的。

促進(jìn)車市消費需要給消費者購車?yán)碛?。中國個人所得稅的免稅項目應(yīng)該能有對購車的免稅支持，類似購房、上學(xué)的減免稅政策，形成普惠性小額鼓勵。

作為全球最大的新能源汽車市場，中國如何保持先發(fā)優(yōu)勢，如何平穩(wěn)度過無補貼時代迫在眉睫。中國需要創(chuàng)新新能源車的補貼與社會支持舉措，確保中國在與美國、德國等國家的新能源競賽中保持優(yōu)勢地位。

6、零售區(qū)域車市龍頭分析

目前全國出現(xiàn)類似北京、上海、廣東等全國的銷售價格洼地，實際上就是渠道比較復(fù)雜的典型特征。

目前乘用車市場零售的渠道特征，是以廠家授權(quán)4S店一網(wǎng)和獨立二網(wǎng)相結(jié)合為主要特色，區(qū)域市場的竄貨并非新零售渠道拉動的結(jié)果，而是體現(xiàn)了在互聯(lián)網(wǎng)日趨發(fā)達(dá)的情況下車市逐漸往低線級城市延展和下沉。

目前4S店的單店投入大、地點聚集在人口密集、相對發(fā)達(dá)的區(qū)域，以單品牌經(jīng)營、金融產(chǎn)品單一為主要特征。為了實現(xiàn)廠家的銷售和考核目標(biāo)，新購銷量增長又主要發(fā)生在三四五線城市，銷售渠道逐漸下沉，因此月末甩貨二網(wǎng)銷售和區(qū)域竄貨成為常態(tài)。

由于自4S店的車型對外進(jìn)入二網(wǎng)批發(fā)流程，多形態(tài)的城市小展廳正在成為發(fā)展趨勢，導(dǎo)致二網(wǎng)的銷售比較火爆，形成我們廠家的批發(fā)銷量與經(jīng)銷商的零售數(shù)據(jù)，保險與終端的注冊上牌數(shù)據(jù)形成一定節(jié)點上規(guī)模、需求結(jié)構(gòu)上的差異呈現(xiàn)擴大化趨勢，因此也就出現(xiàn)了目前區(qū)域銷售占龍頭地位的特色。

從華北地區(qū)的廠家銷量和保險、公安上牌三個口徑來看，華北龍頭仍然是傳統(tǒng)的京津地區(qū)。華北的銷售特征很明顯是以北京跟天津為代表的虹吸效應(yīng)和全國的價格洼地，產(chǎn)生“部分人到北京買車逛北京，或天津買進(jìn)口車吃海鮮，然后再開車回家”的京津購車特色旅游現(xiàn)象。上海地區(qū)應(yīng)該是廠家批發(fā)量相對較高的，而保險的數(shù)據(jù)也是明顯大于上牌的數(shù)據(jù)，作為長三角龍頭的上海充分體現(xiàn)了各類先導(dǎo)營銷的試驗場作用。

7、汽車行業(yè)國企混改是主動改革

近期隨著車市低迷，部分企業(yè)生產(chǎn)運營出現(xiàn)問題。但根據(jù)國家政策要求，汽車行業(yè)早已經(jīng)未雨綢繆，逐步啟動國企混改，為行業(yè)發(fā)展增添動力。

國企混改的企業(yè)并非都是遇到生存壓力，而是國務(wù)院從前幾年就開始倡導(dǎo)國有企業(yè)混合所有制改革。以‘混資本’促進(jìn)‘改機制’，切實提高國企競爭力、創(chuàng)新力、控制力、影響力和抗風(fēng)險能力，夯實社會主義基本經(jīng)濟制度的微觀基礎(chǔ)。

但國企混改并不容易，11月8日，國務(wù)院國資委發(fā)布公告稱印發(fā)了《中央企業(yè)混合所有制改革操作指引》，汽車行業(yè)“混改”的實操更為順利，成功案例快速涌現(xiàn)。因此近期的國企改革加速并非簡單的市場壓力，這也是政策推動的主動調(diào)整。

（編輯：郭璇）