大和：維持蒙牛乳業(yè)(02319)“買入”評級 目標(biāo)價35.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布報告稱，維持蒙牛乳業(yè)(02319)目標(biāo)價35.5港元及“買入”評級，基于2019-2020年市盈率26倍估值，以及預(yù)期在2019-2020年收入及每盈利增長快過同業(yè)。

該行稱，蒙牛乳業(yè)入股上海乳制品制造商妙可藍多，妙可藍多將出售2050股或5%股權(quán)予蒙牛，每股作價14元人民幣，總價2.864億元人民幣。另外，蒙牛將投資4.576億元人民幣于妙可藍多旗下從事芝士制造的附屬吉林科技42.88%。該行認為，該交易總計7.44億元人民幣，對蒙牛而言，銀碼相對去年下半年兩項海外收購(分別為Bellamy及Lion Diary)總值100億元人民幣)小，預(yù)期可望全面內(nèi)銀資源及銀行貸款解決。此收購有助雙方共同拓展內(nèi)地芝士市場，同時收購內(nèi)地上市公司少數(shù)股權(quán)，可防止與妙可藍多尋求合作的主要競爭對手。