星展：升中國(guó)國(guó)航(00753)目標(biāo)價(jià)至10港元 維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，星展發(fā)布報(bào)告稱，將中國(guó)國(guó)航(00753)目標(biāo)價(jià)上調(diào)28.2%，由7.8港元調(diào)高至10港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

該行稱，國(guó)航為該行于內(nèi)地航空業(yè)的首選股，認(rèn)為其可受惠內(nèi)地民航市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，其盈利質(zhì)素優(yōu)于同業(yè)。除了需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，油價(jià)前景相對(duì)溫和，同時(shí)人民幣兌美元匯率穩(wěn)定，都支持國(guó)航改善盈利。該行認(rèn)為，其現(xiàn)價(jià)低于賬面值，上調(diào)其目標(biāo)價(jià)及維持評(píng)級(jí)，主要由于將對(duì)其估值倍數(shù)提升至2020年預(yù)測(cè)市帳率1.2倍。

該行表示，對(duì)國(guó)航2019至2021年的預(yù)測(cè)較市場(chǎng)平均預(yù)測(cè)高3至5%，如果集團(tuán)收益率及核心盈利改善，預(yù)計(jì)有重估的機(jī)會(huì)。