2019年12月全球企業(yè)并購(gòu)總結(jié)：菲克(FCA.US)與標(biāo)致雪鐵龍簽署合并協(xié)議

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“全球企業(yè)動(dòng)態(tài)”。

2019年12月份，兩家汽車巨頭菲亞特克萊斯勒和標(biāo)致雪鐵龍終于簽署了正式的合并協(xié)議，杜邦（DD.US）的營(yíng)養(yǎng)及生物業(yè)務(wù)與國(guó)際香精香料公司（IFF.US）宣布和并，日本兩大互聯(lián)網(wǎng)公司也簽署了正式的合并協(xié)議。中資方面，高瓴資本取代格力集團(tuán)成為格力電器最大股東。

大型并購(gòu)

菲克與標(biāo)致雪鐵龍簽署合并協(xié)議

菲亞特克萊斯勒(FCA.US)和標(biāo)致雪鐵龍(PSA)18日宣布具有約束力的合并協(xié)議簽署完成，雙方業(yè)務(wù)以50：50的比例合并，將創(chuàng)造全球銷量第四、收入排名第三的汽車集團(tuán)。根據(jù)2018年業(yè)績(jī)，合并后的公司年銷量將為870萬(wàn)臺(tái)汽車，收入近1700億歐元。來(lái)自FCA的約翰·艾爾坎(John Elkann)將擔(dān)任董事長(zhǎng)，來(lái)自PSA的唐唯實(shí)(Carlos Tavares)將擔(dān)任首席執(zhí)行官。EXOR、法國(guó)國(guó)家投資銀行、標(biāo)致家族和東風(fēng)集團(tuán)均不可撤銷地承諾在FCA和PSA的股東大會(huì)上投票支持該交易。10月底，兩家車企勾勒了整合計(jì)劃，以期打造一家地區(qū)龍頭，挑戰(zhàn)大眾汽車，新公司總部將位于荷蘭。

IFF與杜邦營(yíng)養(yǎng)及生物業(yè)務(wù)合并

國(guó)際香精香料公司(International Flavors & Fragrances，IFF)宣布，將與杜邦的營(yíng)養(yǎng)及生物科技業(yè)務(wù)(DuPont's Nutrition & Biosciences Business)合并，交易價(jià)值262億美元，合并后的新公司將成為一家市值超過(guò)450億美元的消費(fèi)品巨頭。根據(jù)協(xié)議，杜邦股東將持有新公司55.4%股份，IFF現(xiàn)有股東持有剩余44.6%股份。在交易完成后，杜邦還將獲得73億美元的一次性付款。此項(xiàng)交易已經(jīng)獲得兩公司董事會(huì)的批準(zhǔn)。

日立出售化學(xué)和醫(yī)療設(shè)備業(yè)務(wù)

日立制作所(HTHIY.US)18日正式宣布，將旗下上市子公司日立化成出售給昭和電工。昭和電工自2020年2月前后開(kāi)始對(duì)日立化成實(shí)施TOB(公開(kāi)要約收購(gòu))。力爭(zhēng)取得全部股權(quán)，收購(gòu)金額預(yù)計(jì)達(dá)到9640億日元。日立制作所將通過(guò)TOB出售持股51.24%的全部股票。

富士膠片控股(FUJIY.US)確定了收購(gòu)日立制作的圖像診斷設(shè)備業(yè)務(wù)的方針。預(yù)計(jì)收購(gòu)額將達(dá)1700億日元以上。計(jì)劃將日立的核磁共振成像裝置(MRI)和富士膠片自主開(kāi)發(fā)的圖像處理技術(shù)和人工智能(AI)軟件等結(jié)合起來(lái)，打包向醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供，追趕德國(guó)西門(mén)子等海外3強(qiáng)。富士膠片將收購(gòu)日立的子公司原日立醫(yī)療開(kāi)展的圖像診斷設(shè)備業(yè)務(wù)，主要包括核磁共振成像裝置(MRI)、計(jì)算機(jī)斷層成像裝置(CT)、超聲波診斷裝置。

雅虎日本與LINE（LN.US）達(dá)成合并協(xié)議

日本軟銀(SoftBank)和韓國(guó)NAVER公司23日宣布，已就各自旗下的雅虎日本(Yahoo Japan)母公司Z控股(Z Holdings)與“連我”(LINE)經(jīng)營(yíng)合并事宜簽署了最終協(xié)議，到明年10月完成合并手續(xù)，擁有逾1億用戶的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將應(yīng)運(yùn)而生。按計(jì)劃，Z控股將被置于軟銀和NAVER各出資一半的合資公司旗下，雅虎和LINE成為Z控股的全資子公司。Z控股將維持上市，合資公司是持有其約65%股份的母公司。LINE計(jì)劃由軟銀和NAVER聯(lián)合實(shí)施要約收購(gòu)并退市。

其他大型并購(gòu)

雀巢(NSRGY.US)表示，已同意將其包括哈根達(dá)斯和Drumstick等品牌在內(nèi)的美國(guó)冰淇淋業(yè)務(wù)出售給冰淇淋公司Froneri，交易價(jià)值40億美元。Froneri于2016年成立，是雀巢將20個(gè)歐洲國(guó)家和地區(qū)的冰激凌業(yè)務(wù)與法國(guó)私募公司PAI Partners合并后成立的。自合并后，雙方一直以合資形式經(jīng)營(yíng)，雀巢和PAI Partners各自持有不到50%的股份，剩余部分則由管理層持有。雀巢表示，作為當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的一部分，將繼續(xù)管理其在加拿大、拉丁美洲和亞洲的剩余冰淇淋業(yè)務(wù)。Froneri現(xiàn)已成為全球最大的冰激凌公司之一，業(yè)務(wù)已拓展至拉丁美洲和亞洲，去年的營(yíng)業(yè)額約合29.1億美元。

歐司朗(OSRAM.US)稱，艾邁斯(AMS)的收購(gòu)提議獲得通過(guò)。歐司朗董事會(huì)邀請(qǐng)艾邁斯管理層共同商議，在企業(yè)合并協(xié)議基礎(chǔ)上，如何聯(lián)合成為全球傳感器解決方案和光電技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者。在企業(yè)合并協(xié)議中，艾邁斯承諾，員工將不會(huì)因合并而導(dǎo)致裁員，保護(hù)期延長(zhǎng)至2022年底。此外，艾邁斯明確支持歐司朗的光電發(fā)展戰(zhàn)略，歐司朗品牌亦將出現(xiàn)在新集團(tuán)的公司名稱上。

已完成并購(gòu)

哥倫比亞廣播公司(CBS.US)與維亞康姆(VIA.US)兩家媒體巨頭正式完成了合并，合并后的企業(yè)名為ViacomCBS。合并之后，兩家公司的多個(gè)部門(mén)和服務(wù)將會(huì)整合，包括派拉蒙影業(yè)公司、CBS廣播網(wǎng)絡(luò)、以及Comedy Central、MTV、Nickelodeon和Showtime等付費(fèi)電視頻道。2019年8月，CBS與維亞康姆宣布雙方達(dá)成合并意向，合并后的公司年?duì)I收將超過(guò)280億美元。這兩家公司于2005年拆分，14年后他們又重新聯(lián)合。不過(guò)，新和并后的公司面臨的迪士尼等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)比當(dāng)年強(qiáng)大很多。

羅氏集團(tuán)(RHHBY.US)和Spark Therapeutics公司17日宣布，雙方已經(jīng)取得協(xié)議要求下的所有政府審查與批準(zhǔn)，正式完成收購(gòu)。未來(lái)，Spark Therapeutics將作為羅氏獨(dú)立子公司繼續(xù)運(yùn)營(yíng)。Spark Therapeutics總部位于費(fèi)城，致力于探索、研發(fā)與提供基因療法，用于治療包括失明、血友病、溶酶體貯積癥以及神經(jīng)退行性疾病等遺傳性疾病。

中資并購(gòu)

經(jīng)過(guò)了數(shù)月的磋商談判后，一個(gè)由騰訊控股（00700）牽頭的財(cái)團(tuán)同意從法國(guó)媒體集團(tuán)維旺迪(Vivendi SA)手中收購(gòu)世界最大音樂(lè)公司環(huán)球音樂(lè)集團(tuán)(UMG.US)10%的股份。根據(jù)公告，這筆交易對(duì)環(huán)球音樂(lè)的估值為300億歐元(336億美元)，騰訊及其合作伙伴可在2021年1月15日之前以相同價(jià)格最多將持股比例增至20%。騰訊音樂(lè)娛樂(lè)集團(tuán)(TME.US)宣布，將通過(guò)其旗下一家全資子公司，加入騰訊控股牽頭的財(cái)團(tuán)。

格力集團(tuán)與高瓴資本旗下珠海明駿簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議(占格力電器總股本的15%)，高瓴資本取代格力集團(tuán)成為格力電器最大股東，合計(jì)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為416.62億元。股份轉(zhuǎn)讓完成后，格力電器將變更為無(wú)實(shí)際控制人。珠海明駿相關(guān)方與格力電器管理層已達(dá)成一致，各方均不謀求格力電器實(shí)際控制權(quán)。珠海高瓴應(yīng)在本次交易完成交割后，推進(jìn)上市公司層面給予管理層實(shí)體認(rèn)可的管理層和骨干員工總額不超過(guò)4%上市公司股份的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)公司在阿曼首都馬斯喀特與阿曼納馬電力公司簽署協(xié)議，將收購(gòu)后者旗下阿曼國(guó)家電網(wǎng)公司49%的股權(quán)。納馬電力公司是阿曼財(cái)政部下屬大型國(guó)有企業(yè)，全資擁有阿曼國(guó)家電網(wǎng)公司。納馬電力公司2018年10月啟動(dòng)私有化計(jì)劃，通過(guò)公開(kāi)競(jìng)標(biāo)方式出售阿曼國(guó)家電網(wǎng)公司最多49%的股權(quán)。中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)公司2019年11月中標(biāo)。據(jù)悉，此次協(xié)議金額是迄今為止中資企業(yè)在阿曼規(guī)模最大的單筆投資。

中國(guó)的紫金礦業(yè)集團(tuán)(02899)簽約以10億美元收購(gòu)大陸黃金(Continental Gold)，此舉的背景是行業(yè)整合加速。這也是紫金礦業(yè)的最新一筆交易。近年來(lái)，紫金礦業(yè)一直在大舉收購(gòu)，以實(shí)現(xiàn)盈利多元化。大陸黃金正在開(kāi)發(fā)哥倫比亞的武里蒂卡(Buritica)金礦。這是世界上規(guī)模最大、品位最高的黃金項(xiàng)目之一。該礦將于明年投產(chǎn)，年產(chǎn)黃金至多可達(dá)30萬(wàn)盎司。持有大陸黃金近20%股份的紐蒙特黃金公司支持紫金的收購(gòu)。

華住酒店集團(tuán)(HTHT.US)表示，法國(guó)酒店集團(tuán)雅高(Accor SA)已同意以4.51億美元的價(jià)格出售華住酒店5%的股權(quán)。交易完成后，雅高仍將持有華住酒店集團(tuán)5%的股權(quán)。雅高和華住酒店在四年前結(jié)成了合作伙伴關(guān)系，雙方將繼續(xù)發(fā)展成功的合作伙伴關(guān)系。

PayPal（PYPL.US）宣布，在中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)后，PayPal已完成對(duì)國(guó)付寶信息科技有限公司(Gopay)70%的股權(quán)收購(gòu)。交易完成后，PayPal成為第一家獲準(zhǔn)在中國(guó)市場(chǎng)提供在線支付服務(wù)的外資支付平臺(tái)。

旗下?lián)碛形锪髌髽I(yè)佐川急便的日本SG控股將收購(gòu)中國(guó)上海的物流企業(yè)“上海虹迪物流科技股份有限公司”(RUNBOW)。SG控股打算通過(guò)吸納中國(guó)國(guó)內(nèi)的物流網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)面向服裝及化妝品等企業(yè)的一攬子綜合物流受托服務(wù)。

其他中小型并購(gòu)

德國(guó)外賣服務(wù)公司DH(delivery hero)收購(gòu)了韓國(guó)Woowa Brothers公司。后者經(jīng)營(yíng)有韓國(guó)最大的外賣應(yīng)用“外賣的民族”。DH還是在韓國(guó)經(jīng)營(yíng)“Yogiyo”、“Bdtong”等外賣應(yīng)用的“外賣超人韓國(guó)”的母公司。DH對(duì)Woowa Brothers公司給出了40億美元的估值，創(chuàng)下韓國(guó)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購(gòu)史上的最高紀(jì)錄。

億萬(wàn)富翁約翰-格雷肯(John Grayken)旗下孤星基金(Lone Star Funds)的一家子公司同意以31.7億歐元收購(gòu)巴斯夫公司(BASF)的建筑用化學(xué)品業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)是對(duì)孤星建筑材料投資組合的補(bǔ)充。該部門(mén)有7000多名員工，在60多個(gè)國(guó)家開(kāi)展業(yè)務(wù)，2018年銷售額約為25億歐元。

全球虛擬化解決方案提供商威睿(VMW.US)宣布，該公司已經(jīng)完成27億美元收購(gòu)云軟件公司Pivotal的交易，這筆交易最初是在8月宣布的。Pivotal已成為VMware的全資子公司。VMware和Pivotal都是戴爾在2015年以670億美元價(jià)格收購(gòu)EMC時(shí)所獲得的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。雖然這兩家公司都?xì)w屬于EMC旗下，并在戴爾收購(gòu)后成為該公司的一部分，但都是獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的。

英特爾(INTC.US)宣布以約20億美元的價(jià)格收購(gòu)了人工智能芯片制造商HABANA實(shí)驗(yàn)室。HABANA實(shí)驗(yàn)室將繼續(xù)作為一個(gè)獨(dú)立的公司運(yùn)營(yíng)，并將繼續(xù)由目前的管理團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)。

蘋(píng)果（AAPL.US）已完成收購(gòu)英特爾大部分手機(jī)基帶(調(diào)制解調(diào)器)業(yè)務(wù)，該交易價(jià)值10億美元。根據(jù)協(xié)議，大約2,200名英特爾員工將加入蘋(píng)果公司，同時(shí)包括相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、設(shè)備和租賃。英特爾將保留為非智能手機(jī)應(yīng)用開(kāi)發(fā)調(diào)制解調(diào)器的選擇，例如針對(duì)個(gè)人電腦、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備和自動(dòng)駕駛汽車。

三菱商事(Mitsubishi Corporation)和日本電報(bào)電話公司(NTT Corporation)將通過(guò)在荷蘭成立的共同控股公司收購(gòu)數(shù)字地圖公司Here Technologies的30%股份。2015年，寶馬、奧迪和戴姆勒三家公司以約25億歐元的價(jià)格，從諾基亞手中收購(gòu)Here，以獲得在高精地圖和無(wú)人駕駛領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。與三菱、NTT達(dá)成的協(xié)議將導(dǎo)致上述三家公司的持股比例分別從25%降至18%以下。

日本五十鈴汽車公司(Isuzu Motors)18日宣布，將收購(gòu)瑞典沃爾沃集團(tuán)(Volvo Group)子公司UD卡車(原日產(chǎn)柴油工業(yè))。五十鈴將在2020年底前獲得UD的所有股份，UD的業(yè)務(wù)價(jià)值估計(jì)約達(dá)2500億日元。五十鈴和沃爾沃將合作加快自動(dòng)駕駛和電動(dòng)化等下一代技術(shù)的開(kāi)發(fā)。

數(shù)據(jù)分析和消費(fèi)者洞察公司J.D. Power宣布與私募股權(quán)公司Thoma Bravo旗下的汽車生態(tài)系統(tǒng)數(shù)據(jù)和軟件解決方案提供商Autodata Solutions合并。此次合并標(biāo)志著Thoma Bravo對(duì)J.D. Power的收購(gòu)全部完成。合并以后的新公司沿用J.D. Power名稱，為汽車行業(yè)提供市場(chǎng)領(lǐng)先的新車和二手車交易數(shù)據(jù)、估值工具、車輛配置信息和消費(fèi)者分析。

霍尼韋爾(HON.US)宣布收購(gòu)了Rebellion Photonics，該公司提供各種創(chuàng)新、智能的可視氣體監(jiān)控解決方案用于大幅提升油氣、石化和電力行業(yè)的安全性、運(yùn)營(yíng)績(jī)效、減排和合規(guī)性。Rebellion將隸屬于霍尼韋爾安全與生產(chǎn)力解決方案集團(tuán)，Rebellion公司的技術(shù)也將通過(guò)霍尼韋爾特性材料和技術(shù)集團(tuán)的業(yè)務(wù)得到應(yīng)用，以幫助流程制造業(yè)領(lǐng)域的客戶提高安全性和合規(guī)性。

日本安斯泰來(lái)制藥公司(Astellas Pharma)已同意以大約30億美元現(xiàn)金收購(gòu)美國(guó)仿制藥生產(chǎn)商Audentes Therapeutics，以加強(qiáng)其治療罕見(jiàn)神經(jīng)肌肉疾病的仿制藥產(chǎn)品組合。兩公司表示，在獲得必要的監(jiān)管批準(zhǔn)后，此項(xiàng)交易預(yù)計(jì)將于明年一季度完成。

美國(guó)制藥公司默克(MRK.US)表示，已與ArQule達(dá)成協(xié)議，以約27億美元的股權(quán)價(jià)值收購(gòu)ARQL。該交易預(yù)計(jì)將于2020年第一季度完成，并將擴(kuò)大默沙東的腫瘤治療產(chǎn)品線。

法國(guó)制藥巨頭賽諾菲(GCVRZ.US)已同意以大約25億美元現(xiàn)金收購(gòu)Synthorx，以加強(qiáng)其免疫腫瘤產(chǎn)品組合。賽諾菲CEO保羅-哈德森(Paul Hudson)表示，此次收購(gòu)符合我們以潛在的實(shí)踐改變藥物和新組合來(lái)構(gòu)建我們的腫瘤學(xué)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的目標(biāo)。

雀巢(Nestle)同意將其肉制品業(yè)務(wù)Herta的60%股份出售給西班牙食品公司Casa Tarradellas。Herta的熟食和面團(tuán)業(yè)務(wù)在2018年的銷售額為6.67億歐元，總價(jià)值6.9億歐元，這項(xiàng)交易將于2020年上半年完成。雀巢和Casa Tarradellas將分別以40%和60%的股份，為Herta創(chuàng)建一家合資企業(yè)。

擁有Michael Kors、Jimmy Choo和Versace的美國(guó)奢侈品集團(tuán)Capri（CPRI.US）宣布，已經(jīng)簽訂收購(gòu)意大利鞋履制造商Alberto Gozzi的最終協(xié)議。Alberto Gozzi的工廠多年來(lái)為全世界最頂尖的奢侈品牌生產(chǎn)高端鞋履。未來(lái)Alberto Gozzi將專門(mén)為Capri集團(tuán)旗下的Jimmy Choo和Versace開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)鞋履。

野村控股(NMR.US)同意收購(gòu)由瑞銀集團(tuán)投資銀行業(yè)務(wù)的前聯(lián)席主管Jeff McDermott創(chuàng)辦的精品投資銀行Greentech Capital Advisors，交易條款沒(méi)有透露。這家日本最大證券公司謀求加強(qiáng)在美國(guó)的業(yè)務(wù)。Greentech曾幫助麥格理集團(tuán)、高盛集團(tuán)和其他公司收購(gòu)風(fēng)力和太陽(yáng)能電場(chǎng)。在紐約、舊金山和蘇黎世的70多人將加入野村。

（編輯：孟哲）