花旗：予富力地產(chǎn)(02777)“買入”評級 目標(biāo)價18.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研報稱，富力(02777)此次配售股份相當(dāng)于擴大后股本約7.8%，相對股東會批準(zhǔn)的20%，規(guī)模比預(yù)期小，相信配股后短期股價威脅已消除，考慮到富力流動性壓力減少，以及明年銷售情況或受舊改項目帶動而有所改善，相信富力短期內(nèi)將獲重估。

花旗表示，受廣州兩個城市更新項目所帶動，今年12月至明年首季預(yù)計進(jìn)賬50億元人民幣，明年可售資源增加約250億元人民幣，有助抵消今年土儲補充緩慢的影響。預(yù)期舊改項目銷售去化率達(dá)到75%，明年銷售額可增長12%至1,520億元人民幣。

花旗預(yù)計，富力配股將使明年度每股盈利攤薄7.8%，凈負(fù)債率則下降12個百分點至183%，給予“買入”評級，目標(biāo)價18.6港元。