中金：上調(diào)海天國(guó)際(01882)目標(biāo)價(jià)至24.23港元 升至“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金公司發(fā)布報(bào)告稱，看好海天國(guó)際(01882)2020年注塑機(jī)行業(yè)景氣復(fù)蘇、海天國(guó)際業(yè)績(jī)恢復(fù)增長(zhǎng)，上調(diào)公司2020年 EPS預(yù)測(cè)10.2%至1.37港元，上調(diào)公司目標(biāo)價(jià)46.4%至24.23港元，同時(shí)上調(diào)公司至“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)。

該行稱，2019 年前10月國(guó)內(nèi)橡膠與塑料制品業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)累計(jì)同比增長(zhǎng)13.1%，企業(yè)盈利是資本支出的前置指標(biāo)，注塑機(jī)行業(yè)國(guó)內(nèi)需求有望企穩(wěn)。且2020年自動(dòng)化行業(yè)景氣有望向上，該行認(rèn)為，隨著消費(fèi)電子、家電等下游資本開支的改善，汽車下游資本開支企穩(wěn)，行業(yè)有望迎來(lái)拐點(diǎn)。

該行又稱，1H19，公司小型機(jī)中電動(dòng)化(Zhafir 品牌)比例同比提升至22.5%，大型機(jī)中二板機(jī)(Jupiter 品牌)占比提升6.4ppt至44.1%。隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步升級(jí)，該行認(rèn)為，未來(lái)公司綜合毛利率將持續(xù)改善。另外，公司海外收入占總收入比重達(dá)到32.0%。分地區(qū)來(lái)看，東南亞市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，占海外市場(chǎng)收入比重同比提升至35.5%。該行預(yù)計(jì)，2021年公司在墨西哥的工廠有望投產(chǎn)，帶動(dòng)海外市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步提升。