富瑞：予合景泰富(01813)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)13.17港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布報(bào)告稱，合景泰富(01813)管理層對(duì)公司今明兩年整體營(yíng)運(yùn)持正面看法，進(jìn)一步增強(qiáng)該行對(duì)公司在12個(gè)月內(nèi)有出色表現(xiàn)的信心。該行再次確認(rèn)公司為中型股份中的首選，予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)13.17港元。

該行表示，管理層對(duì)實(shí)現(xiàn)850億元(人民幣，下同)的全年銷售目標(biāo)充滿信心，并預(yù)計(jì)由于可售資源超過(guò)4000億元，明年增長(zhǎng)將超過(guò)30%至1100億元。這與該行對(duì)今明兩年合約銷售分別為857億元及1130億元的預(yù)測(cè)相符。

該行稱，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年的租金及經(jīng)常性收入仍將保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，并超出該行預(yù)計(jì)2018年至2021年租金及經(jīng)常性收入復(fù)合增長(zhǎng)率30%的預(yù)測(cè)。公司預(yù)計(jì)在強(qiáng)勁的按時(shí)交付項(xiàng)目的支持下，今年的毛利率約35%，核心收益增長(zhǎng)約30%，略高于該行28%的盈利預(yù)測(cè)。該行還表示，認(rèn)為2020年的盈利有潛在上升空間。