招銀國(guó)際：中國(guó)燃?xì)?00384)接駁增長(zhǎng)有驚喜 建議現(xiàn)價(jià)買入 目標(biāo)價(jià)33港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國(guó)際發(fā)布報(bào)告稱，中國(guó)燃?xì)?00384)股價(jià)回落至9月中低位，預(yù)期會(huì)有支持，14天RSI跌至30以下的超賣水平，意味股價(jià)有望反彈，建議現(xiàn)價(jià)買入，目標(biāo)價(jià)33港元。

該行稱，集團(tuán)截至9月底止中期毛利同比增長(zhǎng)25.7%，主要由天然氣零售量升15.4%、居民用戶新接駁數(shù)量升15.8%及增值服務(wù)收入升96.9%帶動(dòng)。如果撇除人民幣貶值及非經(jīng)常項(xiàng)目，核心凈收益升22.2%，符合公司指引及市場(chǎng)預(yù)期。而居民用戶接駁增長(zhǎng)有驚喜，其中城市燃?xì)忭?xiàng)目新接駁用戶增21.6%，接駁業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率升7.3個(gè)百分點(diǎn)至37%。

該行海城，集團(tuán)管理層對(duì)全年指引維持正面，并略為調(diào)高了售氣利潤(rùn)展望及增值服務(wù)毛利率預(yù)期。該行認(rèn)為，集團(tuán)于東北地區(qū)燃?xì)夥咒N項(xiàng)目的策略性布局，有助達(dá)到3年盈利年均復(fù)合增長(zhǎng)20%的目標(biāo)。