大和：下調(diào)互太紡織(01382)目標(biāo)價(jià)至7.5港元 維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告，將互太紡織(01382)目標(biāo)價(jià)由8.1港元下調(diào)7.4%至7.5港元，維持“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。該行表示，股息收益率在9%以上是可持續(xù)且具吸引力的，預(yù)計(jì)互太紡織下半年的收入可能反彈。但由于預(yù)計(jì)收入增長(zhǎng)速度下降，大和將互太紡織2020至2022年的每股盈利預(yù)測(cè)削減10-12%。

該行表示，互太紡織仍然是有吸引力的收益股，并且對(duì)于現(xiàn)有的主要業(yè)務(wù)而言，互太紡織是其股東東麗工業(yè)株式會(huì)社中長(zhǎng)期的理想收購(gòu)目標(biāo)。上半年互太紡織的總銷(xiāo)售額跌11%，主要由于UNIQLO訂單下降，但下降的主要原因是Heattech庫(kù)存減少，到目前為止，Heattech在下半年度的訂單保持穩(wěn)定。

該行稱(chēng)，互太紡織期望其運(yùn)動(dòng)服客戶將推動(dòng)收入增長(zhǎng)，包括NIKE和安踏體育(02020)的訂單仍保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。該公司還與李寧(02331)和GAP的運(yùn)動(dòng)線合作。雖然運(yùn)動(dòng)服品牌的毛利率不一定高于集團(tuán)平均水平，但相信運(yùn)動(dòng)服訂單將增加利潤(rùn)。