國泰君安:上調(diào)波司登(03998)目標(biāo)價至4.55港元 維持“增持”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安證券發(fā)表研究報告，上調(diào)波司登(03998)目標(biāo)價至4.55港元，維持“增持”評級。國泰君安維持2019-2021的每股收益為0.13、0.16和0.18港元，給予公司2019年35倍市盈率。

國泰君安稱，波司登2019年雙十一線上全渠道銷售突破10億，同比增加37%。其中天貓旗艦店收入6.5億，同比增長58%。它成為中國服裝品牌單店銷售第一名。時裝周走秀、明星營銷等策略使得產(chǎn)品形象潮流時尚，客戶群體年輕化。其中18-34歲購買人數(shù)同比提升51%。公司近期推出的登峰、星空、漫威系列等廣受消費(fèi)者認(rèn)可。

國泰君安發(fā)表報告，雙十一期間，公司設(shè)計師系列銷售同比增幅高達(dá)1139%，1800元以上的高客單商品銷售額同比提升147%，占比同比提升 56%。中高端產(chǎn)品帶動目標(biāo)消費(fèi)者層級升高。一二線消費(fèi)者同比增長56%，潮流和奢華人群購買人數(shù)同比提升70%，88VIP 等高品質(zhì)會員購買人數(shù)同比提升80%。雙11 期間新增會員 50 萬，會員復(fù)購人數(shù)同比提升93%。同時，公司深耕羽絨服領(lǐng)域 43 年，旗下羽絨服副牌雪中飛、冰潔銷售良好，雙十一雪中飛全網(wǎng)銷售破億。