國泰君安：維持郵儲銀行(01658)“增持”評級 目標價6.47港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安證券發(fā)布報告稱，郵儲銀行(01658)于2019年11月6日發(fā)布A股IPO詢價結(jié)果公告。根據(jù)市場化詢價結(jié)果，A股IPO價格確定為5.50元/股，符合該行此前預期。

該行稱，由于銀行業(yè)估值特殊，發(fā)行時市盈率往往高于行業(yè)均值，申購遞延三周屬于行業(yè)慣例。郵儲銀行A 股IPO有助于市場更加充分挖掘其獨特競爭優(yōu)勢。相較其它五大行而言，郵儲銀行的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在：網(wǎng)點布局深；客戶基礎實；不良包袱輕。

該行又稱，當前郵儲銀行正在積極彌補差距，對標四大行，業(yè)績改善路徑清晰且可跟蹤：優(yōu)化資產(chǎn)配置，重點在于提高信貸資產(chǎn)占比，當前郵儲銀行貸款占比較四大行低9pc，如提升至同等水平，息差可擴大10bp；提高運營效率，通過整合股東資源、優(yōu)化代理模式、科技替代人工等方式逐步降低成本收入比。　　

該行表示，維持其“增持”評級，目標價6.47港元。