股價遭“暴擊”，Twitter（TWTR.US）何時才能甩掉“焦慮”？

本文來自“美股研究社”。

上周最后一個交易日，11月1日美股收盤，Twitter（TWTR.US）跌1.17%，報29.62。此外，該公司股價在過去兩周跌超了24%。

股價的大幅下跌是由于第三季度的收益表現和較低的指引。該公司于10月23日公布了業(yè)績。它與華爾街的每股收益和收入預期分別相差0.03美元和5121萬美元。

此外，Twitter將營收預期下調至9.4億至10.1億美元，也引發(fā)了大規(guī)模拋售。然而，期權交易員似乎看好Twitter的股票，表明該股在未來幾個月將出現反彈。因此，讓我們考慮一下Twitter的期權活動，看看你是否應該現在就購買Twitter的股票，還是股價下跌才剛剛開始。

盡管Twitter股票遭到拋售，但期權交易員仍在大舉做多

TWTR的期權將于11月8日到期。根據Barchart的數據，29.50美元看漲期權的未平倉合約激增6,212份，總計約6,514份。這是對Twitter股票的一場豪賭。買家需要在未來一周將TWTR升至30.04美元，較當前價格上漲約2%。

此外，3月20日30美元看漲期權的未平倉利率水平在11月1日也有所上升。他們的未平倉合約增加了3,126份，達到約12,142份。因此，可以肯定地說，這筆特定的交易看起來像是一筆大的、看漲的押注。鑒于該股需要在3月份到期前漲至33.05美元，這一押注的總價值約為360萬美元。這比TWTR目前的價格上漲了大約11.8%。

最后，1月17日到期的32美元看漲期權的未平倉合約11月1日增加了2,057份。未平倉合約總數增加至9,404份。買家需要Twitter股票在到期前漲到33.01美元才能獲利。

期權交易者在未來幾周的波動性有多大?

期權的隱含波動率為31.35%，執(zhí)行價為30美元，將于11月15日到期。例如，SPDR標準普爾500信托基金(SPDR S&P 500 Trust ETF)的隱含波動率水平在同一到期日為9.39%。這一數字意味著，交易員預計該股將比整體市場波動更大。讓我們看看TWTR的期權鏈，以估計預期的價格波動和期權交易員對Twitter股票的情緒。

如果我們仔細觀察11月15日的期權，我們可以看到30美元看漲期權的買入價/賣出價為0.56美元/ 0.57美元。我們還可以看到30美元看跌期權的買入價/賣出價為0.89美元/ 0.91美元。你應該記住，期權價格最接近TWTR當前29.64美元的價格。你可以使用以下選項的中間價格來計算預期的價格變動：

0.90 (30.00 put) + 0.565 (30.00 call) = 1.465/29.64 = 4.9%

正如你所看到的，這些期權意味著，到11月到期時，TWTR可能會從30美元的執(zhí)行價格上漲或下跌約5%。為了評估預期的價格走勢，我使用了所謂的“多空策略”。這種方法使該股在11月到期前的交易區(qū)間為28.2 - 31.12美元。

也要注意未平倉看漲和看跌合約的數量。以Twitter目前的情況來看，30美元的執(zhí)行價格下的未平倉看漲期權的數量比未平倉看跌期權的數量多出約69%。有6,971個看漲期權對4,121個看跌期權。這種差異表明，期權交易員對Twitter股票的看法是看漲而非看跌。