蛋殼公寓正式遞交赴美IPO招股書 19年前9個月凈虧損25.16億元

本文轉(zhuǎn)自36氪

美國東部時間2019年10月28日，蛋殼公寓正式向美國證券交易委員會(SEC)遞交F-1招股書，擬進行首次公開募股(IPO)，預(yù)計將以“DNK”為交易代碼登陸紐交所，花旗集團、瑞士信貸和摩根大通將擔(dān)任本次IPO的承銷商。

蛋殼公寓在招股書中表示，此次IPO募集到的資金一是將用于進一步拓展業(yè)務(wù)規(guī)模，二是將加強在技術(shù)方面的實力，進一步發(fā)揮蛋殼大腦的效用，三是用于一般性營運資金用途。

根據(jù)招股書內(nèi)容，截至2019年9月30日，蛋殼公寓已進入北京、深圳、上海、杭州、天津、武漢、南京、廣州、成都、蘇州、無錫、西安、重慶13地市場，共運營406,746間房間，與成立的第一年(截至2015年12月31日，其運營的房間數(shù)為2,434間，且全部位于北京)相比，房間數(shù)增長了166倍，2015年底至2018年底三年年復(fù)合增長率達360%。

當(dāng)前股東結(jié)構(gòu)中，螞蟻金服作為蛋殼公寓的戰(zhàn)略投資方，占股7.8%，雙方簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，探索在支付、金融服務(wù)和獲客等方面的深度合作。老虎環(huán)球基金為最大機構(gòu)投資人，占20.0%的股份，蛋殼公寓聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO高靖直接持有14.2%的股份，天使投資人兼董事長沈博陽持有6.3%的股份。

財務(wù)數(shù)據(jù)上，蛋殼公寓的主要收入為租金和服務(wù)費。2019年前9個月，蛋殼公寓收入為50.00億元人民幣，較2018年同期的16.73億元增長198.8%;2018年和2017年的營業(yè)收入為26.75億元和6.57億元人民幣，同比增長307.3%。

蛋殼公寓目前仍處于虧損狀態(tài)，2019年前9個月凈虧損為25.16億元人民幣，經(jīng)調(diào)整后的EBITDA為負14.61億元人民幣，尚未盈利的原因是其持續(xù)高速增長。同時，其規(guī)模效應(yīng)以及成本控制能力正在逐步改善其盈利能力，比如，蛋殼公寓單間裝修成本從2017年的平均12,646元/間，下降到2019年前9個月的平均10,404元/間，投入回本周期為12到20個月。

截至2019年9月30日，蛋殼公寓賬面現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物(包含現(xiàn)金、存款及受限資金)為23億元人民幣。

艾瑞咨詢的報告顯示，蛋殼公寓的規(guī)模為國內(nèi)長租公寓運營商的第二位，且房間數(shù)增長最快，增速居行業(yè)第一。來自業(yè)內(nèi)三份權(quán)威刊物--邁點研究院、克而瑞和睿和的報告顯示，蛋殼公寓在中國所有共享居住平臺中的品牌影響力居于首位。

2019年前9個月，蛋殼公寓的平均月租金為2155元，低于2018年同期的2408元，主要原因是其發(fā)力布局二線城市市場，二線城市的房源比例升高，降低了平均租金。

成立于2015年初的蛋殼公寓，是一家以科技驅(qū)動為核心，致力于提供高品質(zhì)租住生活的共享居住空間平臺，產(chǎn)品主要涵蓋白領(lǐng)分散式公寓和藍領(lǐng)集中式公寓。蛋殼公寓秉承“讓生活更美好”的使命，以創(chuàng)新的“新租賃”模式，為房東和租客提供解決方案，即集中化地運營由房東托管的公寓，將其出租給租客;對公寓進行標準化的設(shè)計、裝修和配置，并提供高品質(zhì)的一站式服務(wù);沒有實體店面，業(yè)務(wù)流程在線化，使房東和租客都能獲得流暢的服務(wù)體驗?！靶伦赓U”模式將大大提高運營效率，提升用戶體驗。

截至2019年6月30日，租客入住率為89%，租客續(xù)租率超過了51%，均居于行業(yè)首位。蛋殼公寓與房東的租約為4-6年，截至2019年6月30日，蛋殼公寓房東續(xù)簽率為80%，為行業(yè)最高水平。租客方面，蛋殼公寓的租客年齡集中在22至30歲之間，高學(xué)歷，有穩(wěn)定收入。蛋殼公寓與租客簽訂的合同期限通常為1年，為其提供優(yōu)質(zhì)的一站式服務(wù)，包括自營保潔、維修、WiFi以及7*24小時服務(wù)響應(yīng)。

艾瑞咨詢的調(diào)查報告顯示，蛋殼公寓主要以標準化的房屋產(chǎn)品和高品質(zhì)的服務(wù)質(zhì)量取勝。74%的被訪用戶對蛋殼公寓給與積極正面的評價，在房屋產(chǎn)品設(shè)計、服務(wù)質(zhì)量、流程便利性和App產(chǎn)品使用體驗、總體租客滿意度等方面，蛋殼公寓都高于同行，居于行業(yè)第一。

值得注意的是，招股書披露，不久之前蛋殼公寓完成了新一輪融資，即來自于華人文化產(chǎn)業(yè)投資基金和春華資本的1.9億美元D輪融資。充足的資金將助推蛋殼公寓深耕精細化運營，打磨優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和品質(zhì)服務(wù)。

根據(jù)艾瑞咨詢的報告，2018年中國住宅租賃市場規(guī)模達到人民幣1.8萬億元，預(yù)計到2023年將增長至人民幣3.0萬億元，市場發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>