新股消息 | 石油管材制造商達(dá)力普控股通過(guò)港交所聆訊

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所10月24日披露，達(dá)力普控股有限公司向港交所遞交聆訊后資料集，民銀資本擔(dān)任其獨(dú)家保薦人。

達(dá)力普控股是一家領(lǐng)先的石油專用管制造商，擁有全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)模式，提供全面性的服務(wù)，包括開(kāi)發(fā)、制造及銷售石油專用管及其他石油管，主要供應(yīng)予中國(guó)的石油公司、石油專用管制造商及石油專用管加工廠，并透過(guò)自家制造管坯、獲得穩(wěn)定劑具成本效益的主要生產(chǎn)材料供應(yīng)。

公司的產(chǎn)品包括三個(gè)類別，分別為(i)石油專用管；(ii)其他石油管；(iii)管坯。石油專用管主要包括廣泛用于油田鉆探及完井程序的石油管。其他石油管主要包括平端管，而平端管可進(jìn)一步加工成為石油專用管。

銷售石油專用管是公司的主要收益，分別占公司2016財(cái)年—2018財(cái)年及2019年六個(gè)月總收益約79.5%、59.1%、55.2%及60.7%。

主要客戶

于往績(jī)期間，公司的產(chǎn)品售往中國(guó)國(guó)內(nèi)以及海外超過(guò)10個(gè)全球國(guó)家及地區(qū)，其中大部分收益來(lái)自中國(guó)的主要客戶。公司的中國(guó)客戶包括中國(guó)三大國(guó)有石油公司之一的成員公司、鋼產(chǎn)品、石油管及能源裝備制造商、石油專用管制造商、石油專用管加工廠及貿(mào)易公司，而海外客戶則包括油田設(shè)備公司及貿(mào)易公司。

于2016財(cái)年—2018財(cái)年及2019年六個(gè)月，五大客戶分別占公司總收益的約66.7%、56.0%、50.0%及58.2%，最大客戶分別占總收益的約35.8%、21.7%、15.5%及16.2%。

公司自2001年起獲認(rèn)可為中國(guó)三大國(guó)有石油公司的核準(zhǔn)賣方，于2016財(cái)年—2018財(cái)年及2019年六個(gè)月，公司向中國(guó)三大國(guó)有石油公司的成員公司作出的銷售分別占收益約70.3%、55.5%、52.0%及62.5%，而公司向該中國(guó)三大國(guó)有石油公司的成員公司所作的石油專用管銷售分別占公司銷售石油專用管所得總收益的約88.3%、87.6%、84.2%及87.1%。

行業(yè)內(nèi)地位

根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，2018年公司在中國(guó)所有石油專用管制造商中位列第三。公司為2018年于中國(guó)供應(yīng)石油專用管的私營(yíng)制造商中的市場(chǎng)領(lǐng)先者，按銷售價(jià)值計(jì)，市場(chǎng)份額為約9.6%；公司在中國(guó)所有石油專用管制造商中位列第六及于私營(yíng)制造商中位列第二，占石油專用管類市場(chǎng)的市場(chǎng)份額約7.7%。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

2016財(cái)年—2018財(cái)年及2019年六個(gè)月，公司的總收益分別約為人民幣747.9百萬(wàn)元、人民幣2,276.9百萬(wàn)元、人民幣3,094.8百萬(wàn)元和人民幣1,444.0百萬(wàn)元，而凈利潤(rùn)則分別約為人民幣-53.0百萬(wàn)元、人民幣232.2百萬(wàn)元、人民幣301.2百萬(wàn)元和人民幣117.0百萬(wàn)元。

于相同期間，公司的整體毛利分別約為人民幣46.2百萬(wàn)元、人民幣441.7百萬(wàn)元、人民幣591.5百萬(wàn)元及人民幣266.8百萬(wàn)元；毛利率分別約為6.2%、19.4%、19.1%及18.5%。

風(fēng)險(xiǎn)因素

公司的主要風(fēng)險(xiǎn)因素是：

絕大部分收入主要來(lái)自中國(guó)；主要原材料成本增加或公司無(wú)法以理想價(jià)格獲得生產(chǎn)材料可能對(duì)公司的盈利能力帶來(lái)不利影響；產(chǎn)品售價(jià)可能下跌；公司過(guò)往出現(xiàn)凈虧損，這或?qū)е鹿境惺苋舾闪鲃?dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)，并可能抑制公司的營(yíng)運(yùn)靈活性；面臨存貨陳舊的風(fēng)險(xiǎn)；公司容易受到石油和天然氣勘探及生產(chǎn)項(xiàng)目的延期或改期影響。

募資用途

據(jù)招股書(shū)，公司募集資金的主要用途是：

二期擴(kuò)張；加強(qiáng)公司的產(chǎn)品研發(fā)及創(chuàng)新實(shí)力；加強(qiáng)公司與主要客戶的關(guān)系、擴(kuò)闊客戶基礎(chǔ)及進(jìn)一步擴(kuò)展銷售至海外市場(chǎng)；整體補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金及其他一般公司用途。