花旗：Levi Strauss (LEVI.US)第三季業(yè)績符合預(yù)期，予“買入”評級，目標價25美元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，牛仔品牌李維斯母公司Levi Strauss (LEVI.US)第三季度財報總體上符合預(yù)期，其中歐洲市場表現(xiàn)十分強勁，亞洲表現(xiàn)良好但被美國批發(fā)市場持續(xù)疲軟所抵消。該行予其“買入”評級，目標價25美元。

花旗表示，雖然美國批發(fā)市場表現(xiàn)整體疲軟，但美國DTC模式品牌表現(xiàn)良好（增長7%），顯示出Levi面臨的問題是渠道問題，而不是品牌問題。公司高端和女性等類別業(yè)績均強勁增長兩位數(shù)，該行相信，未來幾年，公司著重發(fā)展此類別并向國際擴張，或能推動其高單位數(shù)至低雙位數(shù)的盈利增長。

該行指出，Levi Strauss第三季度歐洲業(yè)務(wù)表現(xiàn)強勁，CC銷售額增長18%，運營利潤率提高了320個基點。女性業(yè)務(wù)增長12%，為連續(xù)第11個季度增長。美洲D(zhuǎn)TC模式品牌業(yè)務(wù)增長9%，在全價店和零售店實現(xiàn)正增長。TGT測試市場良好，沒有出現(xiàn)同類競爭的跡象。

花旗調(diào)整公司最新每股收益為0.31美元，此前為0.28美元，這主要是因為稅費下降的緣故。公司第三季度銷售額增長4%，CC業(yè)務(wù)銷售額增長5%。投資與銷售持平，均為增長4%。公司管理層還保持年度指引基本不變，只是按照品類進行小的調(diào)整。