野村：首予美團(tuán)(03690)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)107港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布報(bào)告稱，美團(tuán)(03690)是中國領(lǐng)網(wǎng)上服務(wù)平臺(tái)，專注食物相關(guān)服務(wù)，包括兩個(gè)旗艦APPS美團(tuán)及點(diǎn)評(píng)，各擁有月度活躍用戶(MAU)2.92億及1.16億。

該行預(yù)測(cè)，美團(tuán)2019-2021年可望維持收入年復(fù)合增長35%，主要由毛交易價(jià)值同期有19%年復(fù)合增長帶動(dòng)，整體變現(xiàn)預(yù)計(jì)會(huì)由2018年的13%，升至2019年的19%，伴隨公司的議價(jià)能力增強(qiáng)及競(jìng)爭放緩，估計(jì)202年年的非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(non-GAPP)的經(jīng)營毛利率會(huì)由2018年的 -14%，升至正9%，其中計(jì)算外賣、店內(nèi)及酒店旅游價(jià)值為2021年市盈率32倍，及2020年市盈率25倍，初步預(yù)測(cè)美團(tuán)2020和2021年各凈收益為40.97億元人民幣及115.44億元人民幣，2020年將有70.75億元人民幣盈利。

該行表示，首予美團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)107港元。