大和：維持永達(dá)汽車(03669) “買入”評級 目標(biāo)價(jià)9.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布報(bào)告稱，永達(dá)汽車(03669) 公布收購內(nèi)地三家4S經(jīng)銷店，包括一家保時捷、一家奔馳及一家凌志4S經(jīng)銷店，及一家特斯拉授權(quán)維修中心，對價(jià)為8.3億元人民幣。該收購作價(jià)合理，較每股資產(chǎn)凈值溢價(jià)40%，相當(dāng)經(jīng)調(diào)整市盈率6.7倍，對比永達(dá)今年預(yù)測市盈率7.2倍，資產(chǎn)質(zhì)量良好，將為長期業(yè)務(wù)提供動力。

該行表示，維持永達(dá)汽車“買入”評級，目標(biāo)價(jià)由9.5港元下調(diào)至9.2港元，主要是因?yàn)楦墼獌度嗣駧诺膮R率調(diào)整因素，對其估值維持2019年至2020年平均市盈率9倍，預(yù)計(jì)公司于2019年及2020年盈利增長強(qiáng)勁，股份具備投資價(jià)值及吸引力。