大和：升中國移動(00941)評級至“買入” 下調(diào)目標(biāo)價至78.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布報告稱，雖然相信5G投資可能會拖累中國移動(00941)2019-21年的盈利展望，但認(rèn)為其自由現(xiàn)金流收益率達6.6%，而2020年預(yù)測股息率為4.5%，預(yù)測市盈率則為10.9倍，相信市場對其營運狀況呈過度折損，將中移動評級由“跑贏大市”升至“買入”，目標(biāo)價由79.6港元降至78.7港元。

該行重新審視了上半年中移動的營運趨勢，并更新了對其2019-21年的預(yù)測，包括是將服務(wù)收入預(yù)測提升了3.2-3.8%，主要受惠固網(wǎng)表現(xiàn)好過預(yù)期，另外也將人事開支上調(diào)了2.1-2.6%，EBTIDA利潤率預(yù)測升1.5-1.8個百分點等，2019-21年每股盈測則降3.1-3.6%。