新股消息 | 百麗旗下滔博體育通過(guò)港交所聆訊

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所9月23日披露，滔搏國(guó)際控股有限公司通過(guò)港交所聆訊，美國(guó)銀行和摩根士丹利擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

滔搏運(yùn)動(dòng)是國(guó)內(nèi)最大的鞋履零售商百麗國(guó)際旗下的運(yùn)動(dòng)業(yè)務(wù)板塊，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)最大的運(yùn)動(dòng)鞋服零售商。根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，以2018年零售額計(jì)算，其市場(chǎng)份額達(dá)15.9%。截至最后實(shí)際可行日期，國(guó)內(nèi)直營(yíng)門店數(shù)量為8372家（包括8,317家單一品牌門店及55家多品牌門店）。

公司的全國(guó)直營(yíng)門店網(wǎng)絡(luò)是最具價(jià)值的資產(chǎn)，截至最后實(shí)際可行日期，公司8,372家直營(yíng)門店中的99.3%為單一品牌門店。根據(jù)估計(jì)，公司的直營(yíng)門店每天吸引逾兩百萬(wàn)名的訪客。除單一品牌門店外，公司主要通過(guò)“TopSports”和“Foss”等自有門店品牌經(jīng)營(yíng)多品牌門店。

自有門店絕大部分由滔搏運(yùn)動(dòng)直接經(jīng)營(yíng)，余下部分則由獨(dú)立第三方經(jīng)營(yíng)。滔搏運(yùn)動(dòng)會(huì)向由第三方經(jīng)營(yíng)的門店收取以銷售額百分比計(jì)算的固定或浮動(dòng)聯(lián)營(yíng)費(fèi)用。

為了吸引中國(guó)各個(gè)年齡、性別、體育興趣及收入水平的消費(fèi)者群體，公司成功建立了多元化的國(guó)際著名運(yùn)動(dòng)鞋服品牌組合，使公司可針對(duì)不同的消費(fèi)者提供各式各樣的運(yùn)動(dòng)鞋服產(chǎn)品。

截至最后實(shí)際可行日期，公司的品牌組合主要包括耐克、阿迪達(dá)斯、彪馬、匡威、威富集團(tuán)的品牌（即范斯、TheNorthFace及添柏嵐）、銳步、亞瑟士、鬼?；⒓八箘P奇。在該等品牌中，主力品牌耐克及阿迪達(dá)斯是對(duì)公司銷售收入貢獻(xiàn)最大和合作縱深最深的前兩大品牌。截至2017年、2018年及2019年2月28日止年度及截至2019年5月31日止三個(gè)月，公司的主力品牌貨品銷售分別佔(zhàn)公司銷售貨品總收入的90.0%、89.4%、87.4%及88.8%。

財(cái)務(wù)表現(xiàn)來(lái)看，截至2017年、2018年和2019年2月28日止年度及截至2019年5月31日止三個(gè)月，滔搏運(yùn)動(dòng)的總收入分別為216.9億、265.5億、325.6億，89.4億元人民幣；毛利分別為93.8億、110.4億、136.1億，38.8億元人民幣。

滔搏運(yùn)動(dòng)于2018年5月重新推出了調(diào)整后的“TopFans”會(huì)員計(jì)劃，截至最后實(shí)際可行日期，滔搏運(yùn)動(dòng)共擁有約2200萬(wàn)名注冊(cè)會(huì)員。截至2018年8月31日、11月30日以及2019年2月28日及5月31日止季度，該部分會(huì)員貢獻(xiàn)了店內(nèi)零售交易總額的36.6%、41.5%、52.3%及70.8%。

此外，為搶占運(yùn)動(dòng)零售的核心受眾即年輕群體的心智，滔搏運(yùn)動(dòng)也在2017年建立了滔搏電子競(jìng)技俱樂部，并取得了英雄聯(lián)盟職業(yè)聯(lián)賽、王者榮耀職業(yè)聯(lián)賽等高水平電競(jìng)賽事的永久席位。

2017年，高瓴資本聯(lián)手鼎暉投資，以及百麗國(guó)際的執(zhí)行董事于武和盛放組成的財(cái)團(tuán)以68億美元(531億港元)完成對(duì)百麗國(guó)際的私有化。

公司認(rèn)為主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)包括：公司是中國(guó)最大的運(yùn)動(dòng)鞋服零售商，擁有中國(guó)最大且高度下沉的運(yùn)動(dòng)鞋服直營(yíng)門店網(wǎng)絡(luò)；通過(guò)與消費(fèi)者群體持續(xù)、廣泛和直接的互動(dòng)，積累了對(duì)消費(fèi)者深刻的洞見，并為他們提供差異化的消費(fèi)者服務(wù)和體驗(yàn)；科技賦能系統(tǒng)化的零售運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)領(lǐng)先的運(yùn)營(yíng)效率及產(chǎn)出，并驅(qū)動(dòng)未來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)；世界領(lǐng)先運(yùn)動(dòng)品牌的戰(zhàn)略合作伙伴；高度熱忱、經(jīng)驗(yàn)豐富、富有遠(yuǎn)見的管理團(tuán)隊(duì)。