深圳出臺示范區(qū)行動方案 佳兆業(yè)(01638)迸發(fā)高增長投資價值

智通財經(jīng)APP獲悉，9月21日，2019雪球港股高峰論壇在深圳舉行，眾多港股上市企業(yè)及投資機構(gòu)匯聚一堂共話新常態(tài)下的港股投資機遇。得益于在粵港澳大灣區(qū)的前瞻布局和深圳建設(shè)先行示范區(qū)的歷史機遇，舊改龍頭佳兆業(yè)(01638)的投資價值倍速釋放，在本次高峰論壇上獲評“2019最具價值地產(chǎn)公司”。

近期在資本市場，佳兆業(yè)無疑是被投資機構(gòu)熱議的標的，尤其是 “北水南下”愈加勇猛的背景下，佳兆業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)夯實的基底開始被廣泛認知。數(shù)據(jù)顯示，近期佳兆業(yè)集團港股通持股比例持續(xù)提升，截至9月20日港股通持股占比達4.86%，較年初的3.04%顯著提升了1.82個百分點，表明嗅覺靈敏的投資者已經(jīng)開始搶先布局。

從銷售端來看，佳兆業(yè)銷售快速增長的幅度仍在持續(xù)。截至8月31日前8個月，佳兆業(yè)實現(xiàn)總合約銷售約為443億元，總合約建筑面積約為256.93萬平方米，分別同比增加24.6%及23.8%，顯示出增長的可持續(xù)性，在上規(guī)模房企中增速位居前列。

在佳兆業(yè)占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢的城市更新領(lǐng)域，由國家到地方利好政策頻出，給予前瞻布局的佳兆業(yè)提供良好的發(fā)展契機。從國務(wù)院常務(wù)會議今年6月提出“加快改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)”、“加大金融對舊改的支持”，到日前廣州出臺三舊改造新政，舊改龍頭佳兆業(yè)巨大潛力開始激活，釋放出厚積薄發(fā)的發(fā)展動力。

中期業(yè)績報告顯示，佳兆業(yè)擁有近3200萬平方米占地面積的舊改儲備(未納入土儲)，在大灣區(qū)內(nèi)共有128個舊改項目，包括深圳的88個項目、廣州的12個項目及中山的18個項目，可帶來近兩萬億的貨值。佳兆業(yè)集團管理層表示，由于按照會計成本法入賬，公司已納入土儲和尚未納入土儲的舊改項目價值均被嚴重低估，兩萬億貨值有待重估釋放。

國際評級機構(gòu)穆迪就指出，由于佳兆業(yè)舊改項目的相關(guān)土地成本較深圳公開出讓的成本低，這有助集團達到較高的毛利率。隨著舊改項目的貢獻增加，穆迪預(yù)計未來12至18個月集團的毛利率，與2018年的29%比較，將增加至31%-32%。

與此同時，多家券商和研究機構(gòu)都將佳兆業(yè)加入覆蓋和推薦名單，表示看好公司中長期發(fā)展。近日包括安信證券、國信證券等在內(nèi)機構(gòu)，因認可佳兆業(yè)“地產(chǎn)開發(fā)+城市更新”模式，預(yù)估公司持續(xù)發(fā)展的同時能效保證盈利水平，紛紛上調(diào)佳兆業(yè)評級至“買入”。

在企業(yè)自身進入良性發(fā)展軌道之外，精耕深圳20年的佳兆業(yè)再次站在了時代的風(fēng)口。8月份，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于支持深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)的意見》，深圳在經(jīng)濟特區(qū)成立39周年的重要時刻再次吹響奮進的號角，全面開啟建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)新征程。

隨著深圳建設(shè)先行示范區(qū)，佳兆業(yè)長期扎根深圳的優(yōu)勢將進一步凸顯。在地產(chǎn)和城市更新主業(yè)之外，佳兆業(yè)前瞻布局的大健康、大文旅、大消費產(chǎn)業(yè)加速推進，與主業(yè)的協(xié)同格局初步顯現(xiàn)，以航運、文體等成熟產(chǎn)業(yè)為抓手，在深圳建設(shè)社會主義先行示范區(qū)中發(fā)揮先鋒、引領(lǐng)作用。