富瑞:降華晨(01114)目標(biāo)價(jià)至9.4港元 下調(diào)評(píng)級(jí)至“持有”

富瑞發(fā)布報(bào)告稱,華晨(01114)目標(biāo)價(jià)由9.5港元降至9.4港元,評(píng)級(jí)由“買入”下調(diào)至“持有”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,富瑞發(fā)布報(bào)告稱,華晨(01114)股價(jià)自8月起升29%,并達(dá)至該行的目標(biāo)價(jià),公司于7月公布,特別股息主要來(lái)自華晨寶馬合營(yíng)的2019年股息,需要由出售華晨寶馬合營(yíng)25%股權(quán)所得扣減,預(yù)期未來(lái)派息也會(huì)扣減部份才會(huì)派發(fā)。

該行表示,長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō),華晨寶馬會(huì)繼續(xù)為合營(yíng),但短期內(nèi)利潤(rùn)會(huì)受壓,因近期消息稱寶馬的經(jīng)銷店都有提供2-4萬(wàn)元人民幣的現(xiàn)金回贈(zèng),推廣3系車型,同時(shí)iX3將于2020年推出,預(yù)計(jì)需要很大的投資,所以預(yù)期華晨寶馬下半年的盈利增長(zhǎng)只有低單位數(shù)。

該行表示,目標(biāo)價(jià)由9.5港元降至9.4港元,認(rèn)為寶馬的上升周期有限,評(píng)級(jí)由“買入”下調(diào)至“持有”。

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