瑞銀：降耐世特(01316)目標(biāo)價(jià)至7.1元 評(píng)級(jí)升至“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報(bào)告稱，耐世特(01316)增長(zhǎng)受限，主因全球汽車生產(chǎn)轉(zhuǎn)弱，北美客戶平臺(tái)轉(zhuǎn)換所致。預(yù)期由2020年開(kāi)始內(nèi)地逐漸恢復(fù)，以及美國(guó)上升持平，預(yù)期公司盈利難以有明顯復(fù)蘇。而在無(wú)自然增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)下，預(yù)期公司股份走勢(shì)會(huì)受中美兩地汽車市場(chǎng)影響，目前估值合理，與其他同業(yè)一致，目標(biāo)價(jià)由7.7元降至7.1元，以反映上半年的盈利，但評(píng)級(jí)由“沽售”升至“中性”，因目前股價(jià)已反映下行風(fēng)險(xiǎn)。

該行表示，不預(yù)期公司盈利會(huì)于短期內(nèi)復(fù)蘇，收入于今年下半年及明年上半年難以維持，預(yù)期中國(guó)的產(chǎn)量會(huì)下降，加上通用汽車平臺(tái)的轉(zhuǎn)換也為明年帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。在收入下降的情況下，相信耐世特利潤(rùn)會(huì)持續(xù)受壓。在正常情況下，預(yù)期純利會(huì)于2021年起恢復(fù)。