大和:上調(diào)中國財(cái)險(xiǎn)(02328)評級至“跑贏大市” 目標(biāo)價(jià)升至10.2元

大和將中國財(cái)險(xiǎn)(02328)評級由“持有”升至“跑贏大市”,目標(biāo)價(jià)由9.5元升至10.2元。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,大和發(fā)表研究報(bào)告稱,自2015年2月以來首度看好中國財(cái)險(xiǎn)(02328)的前景,因預(yù)期利淡因素將過去,相信第三季承保趨勢會轉(zhuǎn)好,評級由“持有”升至“跑贏大市”,目標(biāo)價(jià)由9.5元升至10.2元。

該行表示,預(yù)期確認(rèn)凈賺保費(fèi)(NEP)相對毛保費(fèi)的比例于第三季見底,去年同期基數(shù)低是其原因之一。中銀保監(jiān)自2019年起,以“報(bào)行合一”有效控制行業(yè)傭金支出率,相信監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)行力會更加嚴(yán)格。

該行還表示,公司純利于去年第三季按年跌74%,綜合成本率按年呈現(xiàn)4.2個百分點(diǎn)惡化,主因競爭加劇令汽車傭金開支急增,及有效稅率高企,而有關(guān)因素于今年不再存在,所以預(yù)期第三季以至下半年業(yè)績表現(xiàn)有改善。

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