新股消息 | 數(shù)字娛樂提供商九尊互娛二度沖刺港交所 收益主要來自游戲定制的虛擬物品

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所8月29日披露，九尊數(shù)字互娛集團控股有限公司(以下簡稱“九尊互娛”)再次向港交所遞交招股書，擬在香港主板IPO上市，力高企業(yè)融資有限公司擔(dān)任其獨家保薦人。此前九尊互娛曾于3月1日向港交所遞交招股書。

據(jù)悉，九尊數(shù)字互娛是我國數(shù)字娛樂內(nèi)容提供商，提供多元化內(nèi)容組合，主要以安卓運營系統(tǒng)暢玩手機游戲、電子雜志及其他數(shù)字媒體內(nèi)容如漫畫及音樂。包括主要以安卓手機游戲、電子雜志、漫畫及音樂等其他數(shù)字媒體內(nèi)容。主要包含兩條業(yè)務(wù)線：1) 手機游戲；2) 數(shù)字媒體內(nèi)容經(jīng)銷。

九尊互娛主要收入來源于手機游戲的開發(fā)及運營，占其實總收入的80%左右。其手機游戲均為免費下載，收入主要來自銷售就每款游戲定制的虛擬物品。于2018年度，九尊互娛付費玩家數(shù)量約達1490萬人，平均每名付費用戶貢獻收入人民幣15.41元。

由于手機網(wǎng)絡(luò)滲透率增加，網(wǎng)絡(luò)數(shù)字娛樂媒體的市場規(guī)模以23.7%的復(fù)合年增長率自2013年的人民幣2126億元增加至2018年的人民幣6156億元。在直播等新型網(wǎng)絡(luò)數(shù)字娛樂版塊出現(xiàn)的支持下，預(yù)計市場規(guī)模將繼續(xù)以24.2%的復(fù)合年增長率增長至2022年的人民幣14464億元。

于往績記錄期，該公司已分別于2016財年-2018財年及2019年止三個月分別推出141、62、20及27款游戲，而自經(jīng)銷平臺撤回331、118、93及16款游戲。于往績記錄期撤回游戲的主要原因是：將重點轉(zhuǎn)移至開發(fā)精品手機游戲，自較不流行及低盈利的手機游戲轉(zhuǎn)移資源，及由于2016年末前須完全符合國家新聞出版廣電總局實施額外注冊的規(guī)定，導(dǎo)致撤回與政策相關(guān)撤回的游戲。

據(jù)招股書顯示，截至2016年、2017年、2018年12月31日止三個年度及2019年3月31日止三個月，九尊互娛的收益分別為人民幣1.40億元、1.71億元、1.43億元和0.45億元，相應(yīng)的凈利潤分別為人民幣0.41億元、0.51億元、0.52億元和342.9萬元。毛利率由2017財年的45.0%減少至2018財年的43.6%，主要由于就手機游戲開發(fā)及運營業(yè)務(wù)以及數(shù)字媒體內(nèi)容經(jīng)銷業(yè)務(wù)向經(jīng)銷渠道提供商支付的服務(wù)費用增加所致。

股東架構(gòu)：招股書顯示，九尊互娛的控股股東為梁俊華先生、呂建和何軍紅夫婦、蘇少萍女士，分別持有30.15%、25.13%、25.13%的股份。

募資用途：(1)將用于擴大以精品游戲為戰(zhàn)略重點的手機游戲市場份額；(2)將用作促進多玩家手機游戲市場擴張；(3)將用作獲取開發(fā)精品手機游戲的流行娛樂產(chǎn)權(quán)權(quán)限，涵蓋動漫影視系列或電影中即將出現(xiàn)的角色及常駐角色；(4)將用作取得流行及╱獨家冠名及首次發(fā)行的雜志的權(quán)限，向讀者擴大數(shù)字媒體內(nèi)容的移動網(wǎng)絡(luò)經(jīng)銷渠道，以豐富數(shù)字媒體內(nèi)容，以及擴充運營及營銷團隊，以加強與經(jīng)銷渠道提供商就數(shù)字媒體內(nèi)容的合作；(5)將用作與輔助手機游戲開發(fā)商、尤其是具備創(chuàng)作藝術(shù)及設(shè)計能力的開發(fā)者或擁有成熟經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)者進行戰(zhàn)略性收購，或與其促成合伙關(guān)系。及一般營運資金。

主要風(fēng)險因素：(1)收益大部分來源于手機游戲的開發(fā)及運營；(2)為維持收入及競爭地位，須繼續(xù)推出吸引及留住大部分玩家的新游戲；(3)依賴經(jīng)銷渠道提供商，倘無法及時尋求替代品，業(yè)務(wù)可能受到不利影響；(4)業(yè)務(wù)及財務(wù)表現(xiàn)可能因中國政府有關(guān)手機游戲行業(yè)的政策而受到不利影響；(5)游戲產(chǎn)品組合包括自主開發(fā)或授權(quán)游戲，倘無法及時尋求替代方案，業(yè)務(wù)可能受到不利影響；(5)倘無法在這段時間內(nèi)延長手機游戲預(yù)期相對較短的生命周期并保持受歡迎程度，業(yè)務(wù)及財務(wù)狀況可能受到重大不利影響。