新股消息|九毛九遞交港交所主板上市申請，華南第一快時尚中餐品牌

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所8月28日披露，九毛九國際控股公司向港交所遞交主板上市申請，招銀國際擔任其獨家保薦人。

九毛九國際控股是中國領先的快時尚餐飲品牌管理及運營者。 于2018年，就收入而言，公司在中國所有中式快時尚餐飲餐廳中排名第三，于華南地區(qū)則排名第一。

公司目前管理及經(jīng)營五個自營的獨特的品牌，即九毛九、太二、2顆雞蛋煎餅、以及那未大叔是大廚。截至最后可行日期，公司運營269間餐廳及管理41間加盟餐廳覆蓋中國31個城市，及遍及十一個省份、四個直轄市。

下表載列截至最后可行日期的五個品牌各自的特徵及業(yè)務規(guī)模：

公司擁有及經(jīng)營147間九毛九餐廳、98間太二餐廳、22間2顆雞蛋煎餅餐廳、1間慫餐廳及1間那未大叔是大廚餐廳及于加盟模式下管理41間2顆雞蛋煎餅餐廳。公司的餐廳通常位于購物商場。

公司提供的服務或公司從事的業(yè)務活動包括(i)餐廳經(jīng)營，(ii)外賣業(yè)務，(iii)特產(chǎn)銷售及(iv)其他，包括加盟餐廳及管理經(jīng)營馬場餐廳。

公司的收入來自按品牌劃分的三個部分，即九毛九、太二及所有其他品牌。九毛九及太二為公司的兩個主力品牌，所產(chǎn)生收入占往績記錄期間公司總收入超過98%。

九毛九產(chǎn)生的收入由2016年的人民幣1,092.3百萬元增長至2018年度人民幣1,334.0百萬元，復合年增長率達到10.5%并由截至2018年6月30日止六個月的人民幣645.3百萬元增至截至2019年6月30日止六個月的人民幣682.8百萬元，增幅為5.8%。

根據(jù)弗若斯特沙利文資料，以2018年收入計算，太二在中國所有酸菜魚餐廳中排名第一。截止最后可行日期，公司已在中國經(jīng)營98家太二餐廳，太二產(chǎn)生的收入由2016年的人民幣67.8百萬元增長至2018年度人民幣540.2百萬元，復合年增長率達到182.3%并由截至2018年6月30日止六個月的人民幣218.1百萬元增至截至2019年6月30日止六個月的人民幣538.1百萬元，增幅為146.8%。

行業(yè)內地位

2018年中國中式快時尚餐飲市場總收入為人民幣1,815億元，占中國餐飲服務市場的4.2%，預期于2024年達7.7%。排名前五公司合共占市場份額的7.5%。2018年，本集團錄得收入人民幣19億元，按其主要品牌九毛九及太二產(chǎn)生的收入計于中國所有中式快時尚餐飲公司中排名第三，約占市場份額為1.0%。

資料顯示，預計中國中式快時尚餐市場總規(guī)模將按20.3%的復合年增長率進一步增至2024年的人民幣5,502億元。

近年來，專注于中國酸菜魚的餐廳在中國興起。根據(jù)資料，2018年至2024年，中國酸菜魚餐廳市場總收入預期將按復合年增長率33.7%錄得急劇增長，于2024年達致人民幣705億元。

公司預計自2019年至2021年新開設約370間自營餐廳，其中，約240間太二餐廳、約54間九毛九餐廳及76間其他品牌餐廳。公司預計自2019年至2021年新開設約460間2顆雞蛋煎餅加盟餐廳。

主要財務數(shù)據(jù)

截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度及截至2018年及2019年6月30日止六個月，公司的收入分別為人民幣1,164.3百萬元、人民幣1,469.2百萬元、人民幣1,892.8百萬元、人民幣874.5百萬元及人民幣1,237.1百萬元。

公司的經(jīng)調整純利由2016年的人民幣58.1百萬元增加46.8%至2017年的人民幣85.2百萬元，并進一步增加18.3%至2018年的人民幣100.8百萬元，年復合增長率為31.8%。公司的經(jīng)調整純利由截至2018年6月30日止六個月的人民幣67.6百萬元增加72.1%至截至2019年6月30日止六個月的116.3百萬元。

截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度及截至2018年及2019年6月30日止六個月，公司的經(jīng)調整純利率分別為5%，5.8%，5.3%，7.7%，9.4%。公司的經(jīng)調整純利率由截至2018年6月30日止六個月的7.7%增加至截至2019年6月30日止六個月的9.4%，主要是由于太二因其業(yè)務模式而擁有較高經(jīng)營利潤率所致。

資產(chǎn)負債率由截至2018年12月31日的24.1%增加至截至2019年6月30日的37.9%，主要是由于截至2019年6月30日止六個月，權益因重組而減少人民幣180.0百萬元。

風險因素

公司負責人表示，風險因素主要是：1、公司的未來增長取決于開設新餐廳并盈利的能力。公司可能無法順利進軍新市場；2、公司可能無法維持及增加現(xiàn)有餐廳的銷售額及盈利能力；3、假如公司無法獲得理想的餐廳位置或按商業(yè)合理條款重續(xù)現(xiàn)有租賃，則公司的業(yè)務、經(jīng)營業(yè)績及實施增長策略的能力可能會受到重大不利影響；4、公司現(xiàn)有餐廳的地理位置可能不再具吸引力，可能對公司的業(yè)務、財務狀況及經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響；以及假如公司無法有效管理公司的增長，公司的業(yè)務及財務業(yè)績可能受到重大不利影響。

募資用途

據(jù)招股書，公司的募資用途主要是：1、用于擴展公司的餐廳網(wǎng)絡，其中：將用于在2020年及2021年分別開設18家及20家九毛九餐廳；將用于在2020年及2021年分別開設80家及100家太二餐廳；2、進一步增強公司餐廳的供應及支持能力并改進公司的集中採購系統(tǒng):于在2021年前于佛山開設1家新的中央廚房；將用于翻新公司的現(xiàn)有中央廚房及升級公司的設備及設施；3、償還部分貸款；4、用作公司的營運資金及一般公司用途。