新股消息|捷信通過(guò)港交所聆訊 系中國(guó)首家外資消費(fèi)金融公司

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，港交所9月1日披露，Home Credit N.V(捷信)已呈交聆訊后資料集。此前在今年7月15日首次遞交資料。該公司為原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的首批四家試點(diǎn)消費(fèi)金融公司中唯一的外資公司。

據(jù)了解，捷信集團(tuán)是PPF集團(tuán)的全資子公司，是中東歐以及亞洲領(lǐng)先的消費(fèi)金融提供商之一。在中東歐(CEE)，俄羅斯，獨(dú)聯(lián)體國(guó)家(CIS)和亞洲各地服務(wù)于消費(fèi)者，在許多國(guó)家運(yùn)行銀行存儲(chǔ)業(yè)務(wù)。其母公司PPF集團(tuán)是中東歐地區(qū)最大的國(guó)際投資集團(tuán)。集團(tuán)管理資產(chǎn)超過(guò)100億歐元(截至2009年6月3日)。PPF集團(tuán)業(yè)務(wù)涵蓋金融服務(wù)(銀行，保險(xiǎn)和消費(fèi)金融)，私募股權(quán)投資，以及不動(dòng)產(chǎn)投資等領(lǐng)域。企業(yè)所有權(quán)和PPF集團(tuán)結(jié)構(gòu)位于荷蘭阿姆斯特丹。

行業(yè)概況

消費(fèi)金融行業(yè)于過(guò)去五年為全球金融服務(wù)增長(zhǎng)最快速的領(lǐng)域之一。在公司經(jīng)營(yíng)所在國(guó)家，此行業(yè)在過(guò)去五年經(jīng)營(yíng)勢(shì)頭強(qiáng)勁增長(zhǎng)，消費(fèi)金融貸款未償還結(jié)余合併總額由2013年的6,000億歐元增至2018年的15,710億歐元。此外，此行業(yè)預(yù)期于未來(lái)五年維持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，2018年至2023年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為17.3%，主要由國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值強(qiáng)勁增長(zhǎng)、現(xiàn)時(shí)偏低的消費(fèi)金融滲透率及以借款為消費(fèi)提供融資的接受程度整體提高所帶動(dòng)。

公司橫跨中國(guó)、獨(dú)聯(lián)體、南亞及東南亞以及中東歐等九個(gè)國(guó)家經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，于2018年合計(jì)名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的總額達(dá)19.3萬(wàn)億美元，預(yù)期2018年至2020年名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的復(fù)合年增長(zhǎng)率為8.8%。與發(fā)達(dá)市場(chǎng)比較，公司的市場(chǎng)擁有相對(duì)年輕的人口，同時(shí)見(jiàn)證著財(cái)富不斷增長(zhǎng)及可支配收入不斷上升的趨勢(shì)。市場(chǎng)的人均可支配收入預(yù)期將由2018年的2,900美元增至2024年的4,000美元。

財(cái)務(wù)信息摘要

經(jīng)營(yíng)收入由截至2018年6月30日止6個(gè)月的1,934百萬(wàn)歐元增加8.9%至截至2019年6月30日止6個(gè)月的2,106百萬(wàn)歐元;及公司于截至2019年6月30日止6個(gè)月的溢利凈額由截至2018年6月30日止6個(gè)月40百萬(wàn)歐元大幅增至327百萬(wàn)歐元。

2018年與2017年對(duì)比公司的經(jīng)營(yíng)收入由2017年的3,123百萬(wàn)歐元增加26.7%至2018年的3,958 百萬(wàn)歐元;公司的年內(nèi)溢利凈額由2017年的244百萬(wàn)歐元增加77.5%至2018年的433 百萬(wàn)歐元。

2017年與2016年對(duì)比：公司的經(jīng)營(yíng)收入由2016年的2,000百萬(wàn)歐元增加56.2%至2017年的3,123 百萬(wàn)歐元;公司的年內(nèi)溢利凈額由2016年的210百萬(wàn)歐元增加16.2%至2017年的244 百萬(wàn)歐元。

捷信公司表示，公司的經(jīng)營(yíng)收入及利潤(rùn)增長(zhǎng)主要由于經(jīng)營(yíng)所在各國(guó)家的未償還貸款余額(尤其是現(xiàn)金貸款)增加。公司于往績(jī)記錄期內(nèi)的利潤(rùn)增長(zhǎng)亦受惠于持續(xù)改善的經(jīng)營(yíng)效率，成本收入比率降低，及每名僱員經(jīng)營(yíng)收入亦有所改善。

同時(shí)稱，成本收入比率由2016年的55.7%下降至截至2019年6月30日止6個(gè)月的40.2%，主要由于中國(guó)的成本收入比率下降至截至2019年6月30日止6個(gè)月的的30.4%。于2016年至截至2019年6月30日止6個(gè)月期間，公司每名雇員的經(jīng)營(yíng)收入由20,871歐元增至33,788歐元。截至2019年6月30日止6個(gè)月的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)顯示，相對(duì)于截至2018年6月30日止6個(gè)月因2017年后期中國(guó)市場(chǎng)波動(dòng)而遭受不利影響的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，目前公司的業(yè)務(wù)已持續(xù)增長(zhǎng)并大幅改善。

主要優(yōu)勢(shì)

公司認(rèn)為有以下競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可以在同業(yè)中脫穎而出︰ （1）新興市場(chǎng)消費(fèi)金融專家，以卓越技術(shù)支撐的高度可擴(kuò)展、便捷及富有彈性的平臺(tái)；（2）隨時(shí)為客戶提供所需的融資服務(wù)，集中數(shù)據(jù)分析成就優(yōu)質(zhì)客戶及風(fēng)險(xiǎn)管理，多元化及穩(wěn)定的資金來(lái)源；（3）富有經(jīng)驗(yàn)及在實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)及盈利方面往績(jī)良好的管理層團(tuán)隊(duì)

風(fēng)險(xiǎn)因素

由于公司在新興市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)絕大部分業(yè)務(wù)，因此公司承受一系列在這些國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、稅務(wù)及其他風(fēng)險(xiǎn)。公司業(yè)務(wù)本質(zhì)上受整體經(jīng)濟(jì)狀況以及所經(jīng)營(yíng)國(guó)家或地區(qū)或世界整體嚴(yán)重或持續(xù)經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)所影響。多個(gè)國(guó)家的現(xiàn)行利率浮動(dòng)可能對(duì)公司的凈息差、貸款吸引力以及是否可以按商業(yè)上合理?xiàng)l款取得融資以及存款水平造成不利影響。