美銀美林：升申洲(02313)目標(biāo)價至120港元 重申“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林報告稱，申洲(02313)上半年業(yè)績表現(xiàn)參差不一，主因非核心因素扭曲了表面數(shù)字，而核心代工表現(xiàn)則大致符預(yù)期，有關(guān)業(yè)務(wù)量和產(chǎn)能擴(kuò)張較指引為佳，產(chǎn)品均價和利潤率則稍低于預(yù)期。該行將公司目標(biāo)價由117.5港元升至120港元，重申“買入”評級，以反映較高自由現(xiàn)金流預(yù)期。

該行表示，申洲是消費(fèi)板塊的核心股，而公司的研發(fā)優(yōu)勢、交付快速、垂直綜合、自動化、企業(yè)社會責(zé)任等，都有助其繼續(xù)增加市占率，不過在產(chǎn)能上的瓶頸是主要的限制，預(yù)計2020年下半年起產(chǎn)能擴(kuò)張會逐漸加快，屆時東盟地區(qū)會有新的產(chǎn)能加入。