花旗：新浪(SINA.US)金融科技業(yè)務抵消廣告業(yè)務下滑 維持“買入”評級 目標價下調至59美元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研報表示，盡管宏觀環(huán)境繼續(xù)影響新浪（SINA.US）的門戶業(yè)務，尤其是品牌和中小企業(yè)廣告預算，但得益于多年的投資以及在垂直市場的領先地位，新浪金融科技業(yè)務仍保持彈性。根據(jù)花旗的估計調整，下調目標價至59美元（此前為61美元），維持“買入”評級。

花旗表示，新浪公布的Q2凈收入為5.331億美元，同比下降1%或按固定匯率計算增長5%，超過花旗估計的3.2%或4.4%。第二季度非GAAP攤薄的EPADS為0.76美元，而花旗預期為0.51美元/0.50美元，主要原因是銷售和營銷費用以及產(chǎn)品開發(fā)成本低于預期。

展望2019年下半年，由于廣告需求和預算支出仍然疲軟，缺乏復蘇跡象，金融科技業(yè)務應保持強勁的增長，這將有助于抵消在線廣告業(yè)務持續(xù)疲軟的影響。