里昂：升康師傅(00322)目標(biāo)價(jià)至14.8港元 維持“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)表研究報(bào)告稱，康師傅(00322)受累飲品銷售差過預(yù)期，導(dǎo)致上半年總收入遜預(yù)期，但受惠聯(lián)營收益增加，盈利表現(xiàn)則較預(yù)期為佳。至于方便面方面，康師傅市占率續(xù)趨穩(wěn)定，管理層對方便面銷售維持正面看法。該行將康師傅目標(biāo)價(jià)由14.51港元升至14.8港元，相當(dāng)于明年預(yù)測市盈率24倍，維持“買入”評級。

該行指出，對康師傅全年指引不變，但管理層暗示對爭取銷售增長5%略感挑戰(zhàn)性，而對爭取純利增長5%至10%則感到信心。該行將其2019年至2021年銷售預(yù)測調(diào)低3%，分別至622.97億、662.94億及699.1億元人民幣，但輕微調(diào)高盈測0至2%，至分別26.4億、31.01億及34.97億元人民幣，以反映聯(lián)營收益增加。