成功轉(zhuǎn)型純線上 助貸機(jī)構(gòu)維信金科(02003)上半年經(jīng)調(diào)整凈利增長(zhǎng)超100%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，2019年8月23日，中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)最前沿的領(lǐng)先獨(dú)立企業(yè)維信金科控股有限公司(02003)發(fā)布2019年上半年財(cái)務(wù)報(bào)告。

財(cái)報(bào)顯示，2019年上半年，維信金科錄得總收入18.6億元人民幣，同比增長(zhǎng)46.4%;其中貸款撮合服務(wù)費(fèi)同比大幅增長(zhǎng)901.9%至5.73億元人民幣;經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為2.44億元人民幣，同比增長(zhǎng)31.8%。經(jīng)調(diào)整的凈利潤(rùn)為1.93億元人民幣，同比增長(zhǎng)101.6%。

在當(dāng)前互金行業(yè)監(jiān)管日益規(guī)范的背景下，頭部P2P企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)型助貸業(yè)務(wù)。而作為一直從事助貸業(yè)務(wù)的維信金科，在2019年上半年迎來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的爆發(fā)期。財(cái)報(bào)披露，維信金科上半年新增助貸合作持牌金融機(jī)構(gòu)15家，包含一家全國(guó)股份制商業(yè)銀行，智能消費(fèi)金融生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)一步完善。

成功轉(zhuǎn)型純線上 交易數(shù)量增長(zhǎng)七成

2019年1月維信金科公告表示線上至線下業(yè)務(wù)平臺(tái)出售事項(xiàng)已經(jīng)于2018年12月31日完成。維信金科表示，出售事項(xiàng)完成后，其將不再經(jīng)營(yíng)線上至線下業(yè)務(wù)平臺(tái)，但預(yù)期將能夠通過(guò)自有線上業(yè)務(wù)繼續(xù)滿足大致上相同的借款人群體的需求，且線上業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成本遠(yuǎn)低于線上至線下業(yè)務(wù)。

在剝離了線上至線下業(yè)務(wù)后，維信金科在2019年6月30日止雇員人數(shù)為703人，同比2018年上半年減少50%以上。相應(yīng)的在不考慮以股份為基礎(chǔ)的薪酬開(kāi)支情況下，公司的一般及行政費(fèi)用同比減少31.2%。銷(xiāo)售費(fèi)用及貸款實(shí)現(xiàn)費(fèi)用，都由于人工成本的降低有不同程度的優(yōu)化。

移動(dòng)智能風(fēng)控是維信金科的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一，在轉(zhuǎn)型純線上后，維信金科全智能化的成本、獲客、效率優(yōu)勢(shì)更加凸顯。2019年上半年，公司通過(guò)提供更高效、更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、風(fēng)控、流程、模式設(shè)計(jì)，服務(wù)184.7萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)72.3%，新增信貸金額144.03億元人民幣，同比增長(zhǎng)49.6%。純線上轉(zhuǎn)型是維信金科在上市后重要的一步動(dòng)作，這將更有利于公司發(fā)揮好科技和系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)優(yōu)化運(yùn)營(yíng)、服務(wù)效率，提供更高效、便捷的消費(fèi)信貸服務(wù)。

助貸的勝利 純撮合業(yè)務(wù)增長(zhǎng)超16倍

2019年，網(wǎng)貸平臺(tái)仍處在清退、轉(zhuǎn)型的主旋律下，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量已出現(xiàn)明顯下滑。網(wǎng)貸之家研究中心統(tǒng)計(jì)，截至2019年7月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量繼續(xù)呈現(xiàn)下行的態(tài)勢(shì)，跌破800家整數(shù)關(guān)，下降至787家，相比6月底又減少了30家。

2019年7月，互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合召開(kāi)網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作座談會(huì)。會(huì)議明確，下一階段要將穩(wěn)妥有序化解存量風(fēng)險(xiǎn)、多措并舉支持和推動(dòng)機(jī)構(gòu)良性退出或平穩(wěn)轉(zhuǎn)型作為重點(diǎn)，引導(dǎo)絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)通過(guò)主動(dòng)清盤(pán)、停業(yè)退出或轉(zhuǎn)型發(fā)展等方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)出清。

而對(duì)于維信金科來(lái)說(shuō)，目前是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展業(yè)務(wù)的最佳窗口。公司自成立以來(lái)不涉P2P業(yè)務(wù)，助貸是主要服務(wù)模式，100%業(yè)務(wù)資金來(lái)自于持牌金融機(jī)構(gòu)，擁有兩張互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，且實(shí)時(shí)對(duì)接央行征信。

在上半年保持風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)穩(wěn)定的前提下，維信金科新增信貸規(guī)模增長(zhǎng)近五成至144.03億元，其中信用增級(jí)貸款新增信貸規(guī)模同比增長(zhǎng)234.5%至77.57億元人民幣，在維信金科四大融資模式中首次占比超過(guò)信托貸款至53.9%。另外，維信金科助貸合作再次大幅提速，上半年維信金科合作的持牌金融機(jī)構(gòu)新增15家，加上30家已有且維持合作的金融機(jī)構(gòu)，維信金科已與45家金融機(jī)構(gòu)建立了不同程度的合作關(guān)系。

令人驚喜的是，在純撮合業(yè)務(wù)模式下，維信金科新增信貸規(guī)模為13.73億元人民幣，同比增長(zhǎng)16.8倍。純撮合業(yè)務(wù)模式，維信金科只為持牌金融機(jī)構(gòu)提供獲客和風(fēng)險(xiǎn)建議，不承擔(dān)任何信貸風(fēng)險(xiǎn)，是業(yè)內(nèi)所推崇的純技術(shù)、服務(wù)輸出的輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式。

另外，維信金科除了擁有不斷擴(kuò)展的穩(wěn)定機(jī)構(gòu)資金渠道，還擁有充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備。根據(jù)中報(bào)，維信金科期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為18. 9億元人民幣，這不僅為公司充分應(yīng)對(duì)多變的行業(yè)環(huán)境打下了良好基礎(chǔ)，也為未來(lái)業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)提供充足的資金支持。

科技搶跑 信用生態(tài)共贏

對(duì)于維信金科來(lái)說(shuō)，其核心能力是依托高度自動(dòng)化和智能化的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，建立基于信用的科技化線上服務(wù)生態(tài)，并“與持牌機(jī)構(gòu)建立伙伴關(guān)系帶來(lái)的穩(wěn)定融資渠道;透過(guò)持有多項(xiàng)牌照及與不同公司/平臺(tái)合作”(高盛研究報(bào)告)。維信金科不斷優(yōu)化自身的科技和風(fēng)控實(shí)力，與場(chǎng)景端和金融機(jī)構(gòu)端共同打造一個(gè)鏈接各方的消費(fèi)金融服務(wù)生態(tài)。

除了不斷擴(kuò)展與持牌金融機(jī)構(gòu)的合作，維信金科也開(kāi)始與第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，提升與金融機(jī)構(gòu)合作的靈活性。

在場(chǎng)景端，2018年的年報(bào)中，維信金科披露已與電信、移動(dòng)、聯(lián)通三家電信運(yùn)營(yíng)商都建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同拓展消費(fèi)信貸市場(chǎng)。2019年上半年，維信金科與中國(guó)電信合作繼續(xù)深化擴(kuò)展，合作范圍推廣至全國(guó)25個(gè)省228個(gè)城市，實(shí)現(xiàn)新增信貸金額4.7億元，是2018年全年實(shí)現(xiàn)量的3.12倍。

維信金科還披露了與成都國(guó)資企業(yè)成都金融夢(mèng)工場(chǎng)投資管理有限公司的戰(zhàn)略合作。成都金融夢(mèng)工場(chǎng)，是首家在成都市委、市政府及中國(guó)人民銀行成都分行支持下成立，服務(wù)于中小微企業(yè)的金融技術(shù)創(chuàng)新空間。雙方共同設(shè)立了維信金科交子數(shù)字科技有限公司，將共同構(gòu)建新的金融技術(shù)生態(tài)系統(tǒng)，促進(jìn)成都作為西部金融中心的快速優(yōu)質(zhì)發(fā)展。

維信金科自上市以來(lái)，受到市場(chǎng)環(huán)境及資本市場(chǎng)周期的影響，維信金科的股價(jià)持續(xù)處于低估狀態(tài)，目前股價(jià)為8.72港幣/股(8月22日收盤(pán))。

維信金科CEO廖世宏曾經(jīng)在接受媒體采訪的時(shí)候表示，公司股價(jià)的波動(dòng)主要是因?yàn)槭袌?chǎng)目前對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的擔(dān)憂，加上所處行業(yè)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)很高。長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)一家公司的股價(jià)最重要的還是價(jià)值。

在2019年，維信金科除了在逆周期的時(shí)候通過(guò)打磨科技、風(fēng)控實(shí)力，取得了優(yōu)異的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，公司資本市場(chǎng)打造品牌也初見(jiàn)成效。在2019年6月，維信金科成功發(fā)行1億美元優(yōu)先票據(jù)，成為中國(guó)首家公開(kāi)發(fā)行海外債券的線上消費(fèi)金融企業(yè)。此次發(fā)行不僅豐富和拓展了公司境外融資渠道，多元化融資結(jié)構(gòu)，提升公司整體融資能力;也為維信金科建立境外市場(chǎng)信用，提升境內(nèi)外資本市場(chǎng)知名度，為未來(lái)公司在資本市場(chǎng)的價(jià)值發(fā)掘奠定基礎(chǔ)。