大摩：降金山(03888)目標價至15港元 維持“與大市同步”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)表報告稱，相信金山軟件(03888)已失去增長動力，預計今年全年將錄得非通用會計準則下虧損3.19億元人民幣，故降2020年及2021年盈測分別47%及33%，目標價自23港元下調(diào)至15港元，維持“與大市同步”評級。

該行表示，金山次季收入表現(xiàn)符合預期，但即使在6月中推出新游戲《劍網(wǎng)3》，游戲業(yè)務(wù)收入還是同比下跌5%，進一步拖低毛利率至38.1%，導致營運虧損擴大至1.43億元人民幣，該行原預期可達至收支平衡。該行相信，金山游戲業(yè)務(wù)收入增長不會在第四季前恢復，金山旗下軟件WPS有機會分拆上市亦已在估值中反映。