瑞信：升石藥(01093)評(píng)級(jí)至“跑贏大市” 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至15.84港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報(bào)告表示，上調(diào)對(duì)石藥集團(tuán)(01093) 投資評(píng)級(jí)，由“中性”升至“跑贏大市”，目標(biāo)價(jià)由14.45港元升至15.84港元，此按現(xiàn)金流折現(xiàn)率作估值，表明旗下創(chuàng)新藥物今年第二季銷(xiāo)售強(qiáng)勁，該行決定上調(diào)對(duì)其2019年至2021年純利預(yù)測(cè)各0.7%、1.9%及3.5%。

該行指出，石藥第二季收入符合預(yù)期，由于研發(fā)開(kāi)支較高，令其季內(nèi)純利低于該行預(yù)期，而管理層給予研發(fā)開(kāi)支升幅穩(wěn)定的指引。石藥旗下創(chuàng)新藥物銷(xiāo)售同比增長(zhǎng)56.4%，其中恩必普(NBP)增長(zhǎng)39.5%，相信今年下半年增長(zhǎng)勢(shì)頭可以持續(xù)。石藥現(xiàn)價(jià)相當(dāng)預(yù)測(cè)明年市盈率13.5倍，估值相較同業(yè)而言非常吸引。