大摩：昆侖能源(00135)收購(gòu)金鴻資產(chǎn)估值吸引 維持其“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)9.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)表報(bào)告指出，金鴻控股于上周五(8月16日)公布，計(jì)劃向昆侖能源(00135)子公司昆侖燃?xì)獬鍪?7個(gè)城市燃?xì)忭?xiàng)目。該行維持對(duì)昆侖能源的“增持”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)9.5港元，并對(duì)下游天然氣業(yè)務(wù)保持正面，認(rèn)為集團(tuán)作為控制中國(guó)內(nèi)地60%至70%天然氣供應(yīng)的中石油(00857)的唯一下游平臺(tái)，其在下游城市燃?xì)鈹U(kuò)張方面有強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)。

該行指出，根據(jù)金鴻表示，17項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)益賬面值及總收購(gòu)價(jià)估計(jì)分別為10.42億元及16.55億元人民幣，交易預(yù)計(jì)將分三期以現(xiàn)金結(jié)算。金鴻公告中提到17項(xiàng)資產(chǎn)在去年的應(yīng)占利潤(rùn)為1.43億元人民幣，因此估計(jì)此次交易的市賬率及市盈率分別約為1.6倍和11.6倍，估值與行業(yè)可比對(duì)象相比是有吸引力。