花旗：維持聯(lián)想(00992)目標(biāo)價7.8港元 重申“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告稱，聯(lián)想集團(00992)2020財年首季業(yè)績勝預(yù)期，主要是個人電腦和智能設(shè)備業(yè)務(wù)利潤率提升帶動，強勢或延續(xù)至第二季。該行上調(diào)對其2020至2022年每股盈利5%、2%及1%，以反映業(yè)績表現(xiàn)及更新的預(yù)測，維持對其目標(biāo)價7.8港元，其現(xiàn)價過度調(diào)整，估值吸引，重申“買入”評級。

該行表示，集團首季純利1.62億美元，同比及環(huán)比分別增1.1倍及37%，表現(xiàn)優(yōu)于該行及市場平均預(yù)測12%及3%。而毛利率及經(jīng)營利潤率為16.4%及2.7%，亦優(yōu)于市場平均14.2%及2.2%的預(yù)期。該行預(yù)計，集團第二季個人電腦銷售增長11%，移動業(yè)務(wù)預(yù)計穩(wěn)定及有盈利，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的銷售或維持疲弱，但集團預(yù)計會由第四季度開始復(fù)蘇，并期望擴大客戶群。

該行指出，集團生產(chǎn)基地分散，有助舒緩風(fēng)險，同時移動業(yè)務(wù)盈利能力改善，加上數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)復(fù)蘇，均為催化劑，任何進一步的調(diào)整都是買入良機。