花旗：下調(diào)中國聯(lián)通(00762)目標價至10.5港元 維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報告指出，中國聯(lián)通(00762)上半年盈利錄69億元人民幣，僅略高于該行預(yù)測0.3%，低于市場預(yù)期1.1%，下調(diào)聯(lián)通2019至2020年盈測3%至6%，目標價相應(yīng)由11.5港元下調(diào)至10.5港元，維持“買入”評級。

該行指出，次季移動服務(wù)收入增長放緩，或因市場競爭，預(yù)計未來一年收入增長繼續(xù)疲弱。聯(lián)通2019年資本開支指引維持在580億元人民幣，其中5G占80億元人民幣。集團計劃與中電信(00728)共享5G網(wǎng)絡(luò)，目標節(jié)省5G一半資本開支，該行預(yù)計有助聯(lián)通減少資本開支及營運開支壓力，從而提升盈利增長。然而，雙方網(wǎng)絡(luò)共享協(xié)議執(zhí)行上仍存不確定性。