MSCI 中國指數(shù)半年度調(diào)整又來了!中國華融(02799)等或納入指數(shù)

MSCI將于5月12日公布半年度的指數(shù)審議結(jié)果。中金預(yù)計(jì)，中國華融(02799)、新浪(SINA)、舜宇光學(xué)科技(02382)和深圳國際(00152)此次被納入MSCI 中國指數(shù)的可能性較大，而中集集團(tuán)(02039)和大唐發(fā)電(00991)有可能遭剔除。

據(jù)智通財(cái)經(jīng)了解，考慮到上述部分股票正常情況下的日均交易量，相比由于指數(shù)調(diào)整引發(fā)的被動型資金流入/流出規(guī)模明顯偏小，因此可能在5月31日實(shí)際實(shí)施時(shí)帶來對其交易量甚至股價(jià)非常顯著的影響。在具體測算過程中，中國華融、深圳國際和中集集團(tuán)由于指數(shù)調(diào)整而帶來的被動型資金流動將明顯高于這幾只股票的過去三個(gè)月日均成交量。

此外，中金還篩選出了一些非常接近調(diào)整門檻的觀察名單，觀察名單中可能納入的股票包括中國再保險(xiǎn)(01508)、達(dá)利食品 (03799)和敏實(shí)集團(tuán)(00425)，而可能剔除的股票包括華電國際(01071)、中國外運(yùn)(00598)和中海海運(yùn) (02866)。

中概股方面，中金預(yù)計(jì)阿里巴巴(BABA)和百度(BIDU)的權(quán)重上升幅度最大(分別上升約3.5 個(gè)百分點(diǎn)和2.3 個(gè) 百分點(diǎn))，將成為MSCI 中國指數(shù)中第二(8%)和第五(5.2%)大權(quán)重成分股。而基于指數(shù)調(diào)整帶來的被動性資金流入所需交易的時(shí)間來衡量，去哪兒 (QUNR)和新東方(EDU)受到的影響更為顯著。

更重要的是，在板塊和指數(shù)的層面上，中概股全額納入將明顯地改變 MSCI 中國指數(shù)的板塊面貌，整體中概股的權(quán)重將從目前大約11%提升至20%左右。IT 板塊權(quán)重將基本與大金融板塊相當(dāng)，而且所謂的“新經(jīng)濟(jì)”板塊 將首次超越“老經(jīng)濟(jì)”板塊，在指數(shù)中占到50%以上的比例。此外，考慮到中概股的增速普遍更高，其加入也會對指數(shù)整體的盈利和收入增速提升起到一定的拉動效果。