高盛：降港交所(00388)目標價至215港元 維持“沽售”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表研究報告稱，港交所(00388)今年第2季每股盈利比該行預(yù)期超出9%，主要因為投資收益推動。由于股票市場活動水平較弱，不計入投資收益，而調(diào)整后支出同比增長10%。該行將港交所目標價削10%至215港元，維持“沽售”評級。

該行表示，由于股票市場成交量持續(xù)疲弱（投資收益同比下降1%），預(yù)計今年第3季每股盈利將環(huán)比及同比下降18%及13%。此外，投資收益的有利影響可能會逐漸淡化，成為今季度的逆風(fēng)。投資收益與全球資產(chǎn)市場、香港同業(yè)拆息水平(HIBOR)及港交所的整體保證金余額的表現(xiàn)相關(guān)，預(yù)計整體收入將在2019年第3季度同比下降6%。

該行指出，將港交所2020-2022年每股盈利預(yù)測下調(diào)5%，這反映了今年第3季交易量的疲軟以及預(yù)測較低的HIBOR。此外，由于該行預(yù)計港交所中期戰(zhàn)略計劃的實施將出現(xiàn)延遲，因此下調(diào)目標價及降低預(yù)期的市盈率。