瑞信：下調(diào)萬(wàn)洲國(guó)際(00288)目標(biāo)價(jià)至9.3港元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告稱，下調(diào)對(duì)萬(wàn)洲國(guó)際(00288)盈利預(yù)測(cè)至5%，以反映業(yè)績(jī)遜預(yù)期及2021年的預(yù)測(cè)，并將其目標(biāo)價(jià)下調(diào)13.08%，由10.7港元調(diào)低至9.3港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

該行指出，萬(wàn)洲上半年銷(xiāo)售持平，核心經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比下降11.8%，低于市場(chǎng)的預(yù)期4至5%。這意味第二季銷(xiāo)售同比增長(zhǎng)5.3%及盈利下降13.1%，主要是美國(guó)新鮮豬肉業(yè)務(wù)虧損達(dá)8300萬(wàn)美元，較去年第二季的虧損2600萬(wàn)美元擴(kuò)大，幾乎抵消了生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)所帶來(lái)的利潤(rùn)，導(dǎo)致今年第二季美國(guó)業(yè)務(wù)盈利下降2.6%。

該行表示，集團(tuán)管理層在業(yè)績(jī)簡(jiǎn)報(bào)會(huì)上強(qiáng)調(diào)，在低成本庫(kù)存受價(jià)格上升之下，中國(guó)業(yè)務(wù)的盈利能力有所改善。雙匯或由美國(guó)進(jìn)口更多豬肉，以舒緩下半年的利潤(rùn)壓力。該行預(yù)計(jì)，美國(guó)出口市場(chǎng)將持續(xù)復(fù)蘇，將有助于美國(guó)新鮮豬肉業(yè)務(wù)在下半年轉(zhuǎn)盈。