交銀國(guó)際：首予郵儲(chǔ)銀行(01658)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)5.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際發(fā)表報(bào)告稱(chēng)，首次覆蓋郵儲(chǔ)銀行(01658)，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.4港元。

該行指出，郵儲(chǔ)銀行具有國(guó)內(nèi)最多的運(yùn)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)、獨(dú)特的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以及尚未開(kāi)發(fā)的龐大農(nóng)村零售客戶群，這些都將支撐郵儲(chǔ)銀行的盈利能力以及快于同業(yè)的利潤(rùn)和資產(chǎn)增長(zhǎng)。另外，郵儲(chǔ)銀行較小的貸款規(guī)模和較低的風(fēng)險(xiǎn)偏好導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)較小。

該行表示，郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和零售銀行業(yè)務(wù)的潛力可部分抵消行業(yè)逆風(fēng)，由于目前銀行業(yè)普遍面臨凈息差壓力，但相信郵儲(chǔ)銀行可以通過(guò)配置更多資金到較高收益的零售貸款業(yè)務(wù)來(lái)支持凈息差，預(yù)期郵儲(chǔ)銀行的手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)可以超過(guò)同業(yè)并支撐其盈利能力。