大和：重申九龍倉(00004)“買入”評級 維持目標價36.5港元

智通財經APP獲悉，大和發(fā)表研究報告稱，九龍倉集團（00004）仍然是穩(wěn)固的資產概念股，公司中期基礎盈利下跌主要由于上半年確認入帳收入減少，預期下半年物業(yè)銷售盈利表現(xiàn)將會改善，重申其“買入”投資評級，維持目標價36.5港元。

該行表示，九龍倉中期基礎盈利減少12％至22.36億港元，主要是由于物業(yè)銷售收入將于下半年確認入帳。期內，公司物業(yè)租金收入增加22％至近20億港元，而尚未確認入帳的銷售額上升至約235億元人民幣，相信上述因素將利好公司下半年及未來的業(yè)績表現(xiàn)。

該行指出，九龍倉的負債持續(xù)下降，上半年凈負債減少10億港元，凈負債比率由去年底的14.3％降至期內的12.9％。公司租金收入上升及物業(yè)銷售盈利增長穩(wěn)定，相信公司維持及增加派息的能力強。