花旗：下調(diào)大酒店(00045)目標(biāo)價(jià)至12港元 重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報(bào)告稱，大酒店(00045)上半年業(yè)績(jī)差過(guò)預(yù)期，收入年同比下降2%至27.91億港元，期內(nèi)EBITDA下降16%至6.62億港元?？紤]到公司上半年業(yè)績(jī)及近期營(yíng)運(yùn)勢(shì)頭等影響，該行將大酒店2019至2021財(cái)年EBITDA預(yù)測(cè)下調(diào)8%至13%，每股盈測(cè)下調(diào)28%至36%，目標(biāo)價(jià)由15港元降至12港元，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，相信集團(tuán)的商業(yè)物業(yè)可繼續(xù)帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

該行指出，大酒店上半年來(lái)自酒店經(jīng)營(yíng)的EBITDA年同比下降20%，下半年仍會(huì)維持弱勢(shì)。該行將香港半島酒店2019財(cái)年平均每間可供出租客房收入增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，由年增長(zhǎng)5%下調(diào)至下降11%。在商業(yè)物業(yè)方面，期內(nèi)來(lái)自相關(guān)層面的EBITDA年同比下降7%，主要因?yàn)樯巾斃|車(chē)停運(yùn)，山頂凌霄閣受到負(fù)面影響，而淺水灣項(xiàng)目在收入及出租率方面均取得正增長(zhǎng)。